①昌發(fā)展聯(lián)合北汽產(chǎn)投等共同出資成立總規(guī)模約30億元的安鵬綠色(北京)能源產(chǎn)業(yè)投資基金,將重點布局以新能源汽車、氫能、儲能及燃料電池為代表的綠色低碳產(chǎn)業(yè)。 ②昌發(fā)展正醞釀成立能源主題的專業(yè)母基金,未來昌平的能源布局,不僅有產(chǎn)業(yè)集群還會有基金集群。
《安安訪談錄》是界面財聯(lián)社執(zhí)行總裁徐安安出品的一檔深度訪談類欄目。從投資角度對話1000位行業(yè)領(lǐng)軍人物,覆蓋傳媒創(chuàng)新、VC/PE、信息服務(wù)、金融科技、交易體系、戰(zhàn)略新興等方向。
科創(chuàng)板日報《連線投資人》欄目是由《安安訪談錄》出品的主要針對一級市場創(chuàng)投機構(gòu)投資人的訪談欄目。一級市場的投資具有鎖定期長、風(fēng)險高、相對隱秘等特點。本欄目通過對一線機構(gòu)負(fù)責(zé)人(含核心高管、合伙人等)的采訪,力圖還原復(fù)雜股權(quán)投資行為背后的真實邏輯。
本期訪談人物:
北京昌平科技園發(fā)展有限公司總經(jīng)理 王穎
““一方面通過直投基金主動地去管理一些重點項目,另一方面用母基金聯(lián)合市場化子基金的投資,撬動更多的資源,把項目池不斷做大。集群式的思路不僅適用產(chǎn)業(yè),也同樣適用于投資?!?/p>
▍個人介紹
北京昌平科技園發(fā)展有限公司黨委委員、董事、總經(jīng)理;北京昌發(fā)展產(chǎn)業(yè)運營管理股份有限公司董事長;北京中關(guān)村生命科學(xué)園發(fā)展有限責(zé)任公司董事長。聚焦醫(yī)藥健康、智能制造、新一代信息技術(shù)等領(lǐng)域的股權(quán)投資、創(chuàng)新孵化,運營管理中關(guān)村生命科學(xué)園、CHAMPIONBIO昌平生命谷產(chǎn)業(yè)基地等3大產(chǎn)業(yè)園區(qū)及5大產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺,服務(wù)園區(qū)醫(yī)藥健康企業(yè)近百家;同時,創(chuàng)建并管理昌平科技產(chǎn)業(yè)母基金體系以及昌平區(qū)重點科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)項目引導(dǎo)基金。通過管理的母基金及直投基金,投資昌平企業(yè)130余家,投資金額近29億元,項目總體估值逾1300億元。代表性投資企業(yè)案例:愛博醫(yī)療(SH.688050)、泛生子(NASDAQ.GTH)、諾誠健華(HK.09969)、百濟(jì)神州(SH.688235)、華輝安健、圖湃醫(yī)療、丹序生物、炎明生物、志道生物等。
▍機構(gòu)簡介
北京昌平科技園發(fā)展有限公司是北京市昌平區(qū)政府全資設(shè)立的產(chǎn)業(yè)生態(tài)投資運營平臺。公司下轄資產(chǎn)管理、科技金融、產(chǎn)業(yè)服務(wù)三大業(yè)務(wù)體系,圍繞企業(yè)發(fā)展核心要素,為其提供集定制化產(chǎn)業(yè)空間、產(chǎn)業(yè)投融資及深度產(chǎn)業(yè)服務(wù)于一體的一站式整體解決方案。全面激活創(chuàng)新能量,助力企業(yè)全周期成長。2016年起,昌發(fā)展開始運營管理母基金。截至目前,自主管理的母基金通過與華蓋資本、道遠(yuǎn)資本、漢康資本、水木創(chuàng)投、夏爾巴基金等投資機構(gòu)合作了44支子基金,落實基金合作規(guī)模超過290億元。2020年,昌發(fā)展設(shè)立知衡直投基金,重點關(guān)注生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)為主的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)以及以信息技術(shù)、先進(jìn)制造和能源科技為主的泛TMT產(chǎn)業(yè)的中早期項目。昌平生命谷知衡投資基金目前已投資19個醫(yī)藥健康項目。
在北京的西北方位,一座囊括了生命谷、能源谷和沙河高教園(即“兩谷一園”),覆蓋醫(yī)藥健康、先進(jìn)制造、能源科技、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等重點產(chǎn)業(yè)方向的科學(xué)城正在日趨完善。
作為北京國際科創(chuàng)中心“三城一區(qū)”主平臺之一,昌平未來科學(xué)城的重要性不言而喻。當(dāng)下“兩谷一園”的建設(shè)已初見成效,尤其是生命谷。經(jīng)過十幾年的耕耘,生命谷入駐了我國首家新藥成功出海的百濟(jì)神州等600多家行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè),涌現(xiàn)出細(xì)胞焦亡、抗腫瘤、免疫功能等一批世界級重大原創(chuàng)成果,是北京乃至全國醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)的重要引擎。
新近啟動的能源谷是昌平踐行國家“雙碳”目標(biāo)的一張重要名片。成立僅3年,能源谷已經(jīng)涌入了213家規(guī)模以上能源企業(yè)集聚發(fā)展,貢獻(xiàn)了先進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)收入近2400億元人民幣。在昌平區(qū)的規(guī)劃中,到2025年,它要力爭實現(xiàn)先進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)收入達(dá)到4000億元,貢獻(xiàn)稅收達(dá)到100億元。
千億級規(guī)模的提升意味著整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)會再上一個能級,這不僅需要企業(yè)方發(fā)力,更需要政府、資本、科研院校等多方合力。在這樣的背景下,昌發(fā)展聯(lián)合北汽產(chǎn)投、北京市經(jīng)信局產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心等共同出資成立安鵬綠色(北京)能源產(chǎn)業(yè)投資基金(以下簡稱“安鵬綠色能源基金”),計劃總規(guī)模約30億元,將重點布局以新能源汽車、氫能、儲能及燃料電池為代表的綠色低碳產(chǎn)業(yè)。
昌發(fā)展是北京市昌平區(qū)政府全資設(shè)立的產(chǎn)業(yè)生態(tài)投資運營平臺。截至目前,昌發(fā)展母基金體系在醫(yī)藥健康、智能制造、泛TMT等領(lǐng)域合作子基金40余支,直接間接投資項目近1000個,投資昌平企業(yè)120余家次,投資落地昌平區(qū)金額近29億元。
新發(fā)起的安鵬綠色能源基金在投資版圖里的定位是什么?這支新基金將怎樣投向能源產(chǎn)業(yè)?昌發(fā)展在能源產(chǎn)業(yè)的投資布局還有哪些規(guī)劃?帶著這些問題,《科創(chuàng)板日報》專訪了昌發(fā)展總經(jīng)理王穎。
01
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“三桶油”、“五大發(fā)電集團(tuán)”等能源央企已落地
《科創(chuàng)板日報》:這是昌發(fā)展在新能源領(lǐng)域發(fā)起的第一支基金,選擇發(fā)起這支基金是出于怎樣的考量?
王穎:大背景是在國家的“雙碳”戰(zhàn)略下,新能源等新興產(chǎn)業(yè)無論是市場規(guī)模、還是技術(shù)需求上,未來都有足夠的發(fā)展前景。且昌平之前已經(jīng)有了不少產(chǎn)業(yè)積累,在“能源谷”里既有中石化、中石油、中海油“三桶油”及國電投、華電、國能、華能、大唐“五大發(fā)電集團(tuán)”等能源央企設(shè)立的分支機構(gòu)或研發(fā)總部,也有中國石油大學(xué)北京校區(qū)、華北電力大學(xué)、清華核能院、中國礦業(yè)大學(xué)(北京)等關(guān)聯(lián)大學(xué)和研發(fā)機構(gòu),中小型企業(yè)也入駐了幾百家。
大央企帶動,輔以科研院校的人才優(yōu)勢,慢慢地社會資本也都進(jìn)來了,現(xiàn)在確實有了一定的規(guī)模。外部條件有了,我們內(nèi)部也做足了功課。兩年前我們先是通過母基金投子基金的方式追蹤布局能源產(chǎn)業(yè),例如委托水木創(chuàng)投管理的子基金就投出了億華通,后面開始嘗試直投,比如國鴻氫能。
去年昌平的“鏈主”企業(yè)北汽福田提出想合作一支產(chǎn)業(yè)基金,我們覺得很合適,因為能源產(chǎn)業(yè)非常復(fù)雜,重投入不說,產(chǎn)業(yè)鏈條上有相當(dāng)多需要協(xié)同跨界的領(lǐng)域。和北汽產(chǎn)投這樣的產(chǎn)業(yè)資本合作,不管是在產(chǎn)業(yè)理解還是上下游賦能上都能得到很多支持,這次一起啟動新基金算是“天時、地利、人和”兼具。
《科創(chuàng)板日報》:在這支和北汽產(chǎn)投一起發(fā)起的基金中,昌發(fā)展的角色定位是什么?
王穎:我們是雙GP模式,相當(dāng)于兩家共同發(fā)起、共同管理。昌發(fā)展有一只專門看能源賽道的投研團(tuán)隊,過去一段時間里圍繞氫能、儲能、動力電池、能源互聯(lián)網(wǎng)等方向自上而下做了很多研究,市面上的公司都看了一圈。
在基金落地的這段時間里,跟北汽產(chǎn)投的團(tuán)隊磨合地很順利,他們在產(chǎn)業(yè)認(rèn)知和業(yè)務(wù)賦能上會更側(cè)重,我們的團(tuán)隊對于昌平產(chǎn)業(yè)環(huán)境、政策,落地服務(wù)這些更熟悉。大家現(xiàn)在是協(xié)作互補,兩邊會一起找項目、研判項目,都貢獻(xiàn)了不少項目資源,目標(biāo)list已經(jīng)有了。
02
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三個賽道展開布局、向新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈傾斜
《科創(chuàng)板日報》:圍繞這支基金,昌發(fā)展的投資策略是什么?
王穎:昌平在能源領(lǐng)域的布局主要圍繞三個賽道展開,一是風(fēng)光電,也可以理解為清潔能源的高效利用;二是氫能、儲能、碳捕捉這樣有待培育的前沿賽道;三是能源互聯(lián)網(wǎng),包括虛擬電網(wǎng)、能源的智慧調(diào)度等IT數(shù)字化和能源管理結(jié)合的產(chǎn)業(yè)。
跟北汽產(chǎn)投合作的基金,會在我們已有的產(chǎn)業(yè)布局基礎(chǔ)上,向新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈傾斜,比如動力電池、氫電池、汽車自動化等。在電池領(lǐng)域,現(xiàn)在能觀察到上游材料、組件、裝備上,都有挺多迭代的空間。汽車向自動化、物聯(lián)化發(fā)展也已經(jīng)是行業(yè)共識,整個產(chǎn)業(yè)鏈還遠(yuǎn)沒有到飽和狀態(tài),僅傳感器一項就能挖掘出不少機會。在更廣泛的能源領(lǐng)域,我們也不設(shè)限。有合適的項目團(tuán)隊都會布局,也會主動捕捉具有前沿視角的公司,即使它需要更長的培育時間。
《科創(chuàng)板日報》:近兩年能源賽道的熱度一直居高不下,傳統(tǒng)車企、造車新勢力等產(chǎn)業(yè)資本“親自下場”,頭部風(fēng)投機構(gòu)也屢屢出手。面對這樣的環(huán)境,昌發(fā)展怎么理解競爭,差異化的優(yōu)勢如何體現(xiàn)?
王穎:首先要明確的是,能源賽道確實足夠大,無論是廣度還是厚度都有足夠多的空間。我們的差異化打法其實已經(jīng)在生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)上得到了驗證,要依托昌平的本土基因和我們現(xiàn)在已有的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,用產(chǎn)業(yè)集群的思維來做投資。
因為無論是生物醫(yī)藥還是能源產(chǎn)業(yè)亦或是先進(jìn)制造,這些硬科技色彩濃厚的賽道,都有集群式發(fā)展的特點,即優(yōu)質(zhì)企業(yè)、科研機構(gòu)、生態(tài)上下游會不斷向產(chǎn)業(yè)高地富集?,F(xiàn)在昌平在能源谷有智庫的支持、豐富的應(yīng)用場景,還有龍頭企業(yè)的資源,昌發(fā)展的身份特別適合把這些有形、無形的資源鏈接、調(diào)度起來,促使它們互相融合、碰撞再向外擴張。
我們對自己的定位,就像是產(chǎn)業(yè)集群里的一個“小盟主”。剛才分享了昌平在能源領(lǐng)域著重布局的三個方向,其實現(xiàn)在已經(jīng)有相關(guān)的大、中、小企業(yè),互相連通聚集了起來。我們在設(shè)立這支直投基金之后,可以把路拓的更寬一點,例如校企轉(zhuǎn)化。以前的經(jīng)驗,是通過昌發(fā)展旗下的孵化器、校城融合基地,來幫高校完成很早期的成果轉(zhuǎn)化,現(xiàn)在在初步轉(zhuǎn)化后可以通過直投基金來實現(xiàn)接續(xù)培育。
另外可以分享的是,我們正在醞釀能源主題的專業(yè)母基金,未來布局能源產(chǎn)業(yè)的基金體系是多層次的。
《科創(chuàng)板日報》:既然已經(jīng)在醞釀母基金,昌發(fā)展顯然是以長線思維布局能源領(lǐng)域,未來還有哪些規(guī)劃?
王穎:我們的規(guī)劃是先盡快把母基金建設(shè)起來,一方面通過直投基金主動地去管理一些重點項目,另一方面用母基金聯(lián)合市場化子基金的投資,撬動更多的資源,把項目池不斷做大。
集群式的思路不僅適用產(chǎn)業(yè),也同樣適用于投資。這次和北汽產(chǎn)投合作的直投基金,相對而言更側(cè)重布局一些成長性的,或是技術(shù)市場已經(jīng)比較明確的項目,少量配置一些前沿的早期項目。如果母基金落地,我們就可以配置多種投資風(fēng)格,比如專門投一支看早期科研院所成果轉(zhuǎn)化的子基金。再往后發(fā)展,早期、成長期、后期PE等多個階段的基金都會逐漸覆蓋,未來昌平的能源布局,不僅有產(chǎn)業(yè)集群還會有基金集群。
投資視野也會進(jìn)一步打開,未來我們的注意力不會只放在國內(nèi),外資背景的基金管理機構(gòu)和海外的能源產(chǎn)業(yè)項目,都在考察范圍內(nèi)。因為能源是一個全球性的命題,它有著全球化的市場,投資機會也是遍布全球的。
《科創(chuàng)板日報》:如果給這個宏偉藍(lán)圖做階段性的目標(biāo)規(guī)劃,您希望3到5年后看到昌發(fā)展在能源領(lǐng)域的布局,取得什么樣的成果?
王穎:目前能源谷里主要都是大企業(yè),像“三桶油”、“五大發(fā)電集團(tuán)”這些。未來我們期待市場里的主體能更豐富,大、中、小型的企業(yè)形成一個活躍的生態(tài)系統(tǒng)。在這個系統(tǒng)中,各個生態(tài)位企業(yè)互相融合、發(fā)展,比如央企的科研成果轉(zhuǎn)化出來,帶動民營企業(yè)產(chǎn)生社會效益,協(xié)同發(fā)展。
在產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展的同時,我們也希望能看到更多具備前沿視角、技術(shù)領(lǐng)先的代表性能源企業(yè)在昌平落地,這次通過直投基金已經(jīng)有了一些儲備,接下來會不斷有進(jìn)展公布。
對話1000位行業(yè)領(lǐng)軍人物:安安訪談錄