①券商研報指出,印花稅調(diào)降可推動市場量能趨勢性上升,對市場起明顯提振作用,復(fù)盤來看對券商刺激最大,其次是政策導(dǎo)向和高景氣的行業(yè); ②TMT、新能源、醫(yī)藥等板塊可能相對占優(yōu),梳理券商研報推薦的核心受益標(biāo)的(附股)。
財聯(lián)社9月2日訊(編輯 笠晨)時隔十五年,證券交易印花稅迎來調(diào)降,以史為鑒市場將呈現(xiàn)正向反饋。國金證券張弛8月28日發(fā)布研報表示,印花稅調(diào)降,可推動市場量能趨勢性上升。歷史上印花稅調(diào)降,短期內(nèi)將迅速拉動市場成交量及換手率明顯回升(平均至少30%以上),中長期來看量能回升往往能夠保持。
隨著市場交投活躍,本周盤面呈現(xiàn)熱點全面開花的狀態(tài)。其中機器人板塊本周二爆發(fā),步科股份、昊志機電、中大力德和新時達等收盤漲停。AI分支的數(shù)據(jù)要素方向周三大漲,零點有數(shù)和人民網(wǎng)均收盤漲停且股價創(chuàng)下歷史新高,當(dāng)天半導(dǎo)體芯片方向的利揚芯片、大港股份和盈方微等個股同樣收盤漲停。半導(dǎo)體芯片的細(xì)分領(lǐng)域光刻膠方向周四領(lǐng)漲,容大感光和格林達漲停,醫(yī)藥細(xì)分的中藥當(dāng)日下午發(fā)力,大理藥業(yè)、龍津藥業(yè)和華森制藥等強勢漲停。
華金證券鄧?yán)娫?月28日發(fā)布的研報中表示,當(dāng)前下調(diào)印花稅將對市場起明顯提振作用。復(fù)盤來看,下調(diào)印花稅對券商刺激最大,其次是政策導(dǎo)向和高景氣的行業(yè)。如2005年的煤炭、有色、 鋼鐵、石化,2007年的銀行、有色、機械,2008年4月的鋼鐵、石化,2008年9月的地產(chǎn)、建筑、石化、銀行,均是當(dāng)時景氣度最高和政策導(dǎo)向的周期類行業(yè)。
當(dāng)前來看,分析師認(rèn)為,受政策和景氣度雙重向上的TMT、新能源、醫(yī)藥等成長性板塊相對占優(yōu)。其一,TMT行業(yè)受AI技術(shù)迭代不斷,國家將數(shù)據(jù)與算力放在未來重點發(fā)展方向,國內(nèi)外計算機硬件和互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)力度,不斷發(fā)布重量級大模型、高性能芯片等人工智能產(chǎn)品,人工智能在各領(lǐng)域加速落地,產(chǎn)業(yè)周期仍在上行。
其二,新能源當(dāng)下受政策支持明顯,同時中報業(yè)績角度,盈利繼續(xù)由上游向中下游轉(zhuǎn)移,機械、電力設(shè)備、汽車、公共事業(yè)等行業(yè)盈利增速顯著回升。其三,醫(yī)藥行業(yè)反腐使得市場集中度提升、供給側(cè)出清后將提升行業(yè)盈利水平,而在人口老齡化下,需求維持偏高增速,反腐反而使得行業(yè)估值性價比較高。
展望未來,大廠均表示在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)加大投資,AI+行業(yè)應(yīng)用生態(tài)有望迎來爆發(fā)式成長階段。浙商證券劉雯蜀在8月13日發(fā)布的研報中表示,下半年看好AI應(yīng)用迎來政策與需求共振。建議關(guān)注標(biāo)的,AI+辦公:金山辦公、致遠(yuǎn)互聯(lián);AI+教育:科大訊飛;AI+政務(wù):新點軟件、拓爾思、通達海;AI+金融:宇信科技、中科軟、恒生電子;AI+安全:美亞柏科;AI+遙感:航天宏圖、中科星圖。
數(shù)據(jù)要素入表明年落地,數(shù)據(jù)資源價值加速兌現(xiàn)。中航證券裴伊凡在8月27日發(fā)布的研報中表示,在數(shù)據(jù)要素方面積累投入較大的企業(yè)有望率先迎來資產(chǎn)增厚和業(yè)績提升。隨著數(shù)據(jù)要素頂層設(shè)計不斷完善,數(shù)據(jù)確權(quán)、定價、流通和治理規(guī)范將不斷完善,國內(nèi)相關(guān)上市公司有望快速打開商業(yè)化場景,提高變現(xiàn)能力。建議關(guān)注持有浙江大數(shù)據(jù)交易中心48.2%股權(quán)的浙數(shù)文化,參與溫州數(shù)安港聯(lián)合計算中心建設(shè)的每日互動、自有數(shù)據(jù)中心的歌華有線、參股鄭州數(shù)據(jù)交易中心中原傳媒、致力于“生成式人工智能內(nèi)容安全與模型安全檢測平臺”研究的人民網(wǎng)、深度布局“區(qū)塊鏈+數(shù)據(jù)要素支付業(yè)務(wù)”的山大地緯、立足“國家統(tǒng)計局大數(shù)據(jù)合作平臺企業(yè)”的卓創(chuàng)資訊。
國金證券姚遙等人在8月27日發(fā)布的研報中表示,近期新能源板塊仍處于情緒、估值、預(yù)期的三重低位,下半年行業(yè)存修復(fù)空間。另外,各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)發(fā)布半年報,無論是在財報質(zhì)量、核心業(yè)務(wù)領(lǐng)先幅度、還是新業(yè)務(wù)拓展方面,均呈現(xiàn)出顯著優(yōu)勢。可重點布局,中短期盈利維持能力和中長期競爭格局穩(wěn)定性都存在低估的一體化組件龍頭(當(dāng)前首推2024年業(yè)績增長確定性最強的阿特斯);抗光伏主產(chǎn)業(yè)鏈波動能力強,且下半年存政策催化預(yù)期的儲能(首推海外大儲占比高、各項業(yè)務(wù)綜合競爭力全面領(lǐng)先的陽光電源);具有突出業(yè)務(wù)或產(chǎn)品線布局而具備穿越周期能力的強周期環(huán)節(jié)龍頭(通威股份、奧特維、高測股份)等等。
天風(fēng)證券楊松等人在8月20日發(fā)布的研報中表示,通過本次醫(yī)藥領(lǐng)域反腐集中整治,醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈有望得到持續(xù)健康有序發(fā)展。建議重點關(guān)注有業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)能力的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)公司,尤其是有估值彈性、正向政策鼓勵或出清見底的醫(yī)療服務(wù)企業(yè):國際醫(yī)學(xué)、愛爾眼科、華廈眼科、通策醫(yī)療、美年健康、三星醫(yī)療。