投資建議：英偉達即將召開年度AI大會GTC，產(chǎn)業(yè)鏈密集催化不斷，我們建議持續(xù)關注機器人產(chǎn)業(yè)鏈核心公司。1）執(zhí)行器和電機；2）減速器；3）電機驅動控制芯片；4）傳感器；5）絲杠類；6）絲杠設備類。

英偉達預熱“AI盛會”GTC大會，機器人基礎模型有望出現(xiàn)。3月18日，英偉達年度AI大會GTC（GPU技術大會）2024將在美國舉行，黃仁勛將進行主題演講。GTC作為英偉達每年最重要的發(fā)布平臺之一，已成為公認的“AI風向標”，本屆GTC是時隔5年后首次線下舉行。據(jù)英偉達介紹，黃仁勛將發(fā)布加速計算、生成式AI以及機器人領域的最新突破性成果。2024年是人形機器人發(fā)展的重要一年，本次大會，包括AgilityRobotics、波士頓動力公司、迪士尼和GoogleDeepMind等眾多全球領先的機器人公司將展示下一代機器人產(chǎn)品。此外，在最新專訪中，黃仁勛也表示，機器人基礎模型或許明年即將出現(xiàn)，人形機器人產(chǎn)業(yè)化持續(xù)提速。

特斯拉發(fā)布Optimus最新行走視頻，流暢步態(tài)展現(xiàn)更高擬人性。特斯拉在2月24日（周六）在社交媒體上發(fā)布最新的機器人行走視頻，視頻展示了該機器人在測試場地內(nèi)行走，并配有詼諧的標題“完成每日步數(shù)目標”。最新視頻中，Optimus二代的行走速度大概保持在0.6米/秒或1.34英里/小時，較幾周前發(fā)布的視頻，速度提升明顯，且行走過程中步伐更穩(wěn)健，動作也更加流暢和自信。

各大巨頭云集Figure AI最新融資，人形機器人產(chǎn)業(yè)化有望提速。因會沖咖啡而火出圈的機器人Figure 01，其背后的機器人公司Figure AI的新一輪融資約6.75億美元，投前估值約20億美元。新近融資云集微軟、英偉達、OpenAI等行業(yè)巨頭，其中，英偉達和亞馬遜旗下基金各投5000萬美元，英特爾旗下風投將投資2500萬美元，亞馬遜創(chuàng)始人貝佐斯通過名下投資公司投資1億美元。

風險提示：1）人形機器人技術研發(fā)進程不及預期；2）商業(yè)化應用場景不及預期；3）降本進程不及預期；4）產(chǎn)業(yè)政策落地不及預期。