調(diào)查顯示,在日益加劇的泡沫擔(dān)憂中,百萬富翁投資者表示,他們的風(fēng)險容忍度在2021年第一季度顯著提高,大多數(shù)人預(yù)計(jì)第一季度股市將以更高的漲幅結(jié)束。
財聯(lián)社(上海,編輯 黃君芝)訊, 如果股市中確實(shí)存在泡沫,而且越來越大,那么現(xiàn)在是否應(yīng)該逃離?根據(jù)摩根士丹利(Morgan Stanley)子公司億創(chuàng)理財(E-Trade Financial)的一項(xiàng)調(diào)查,百萬富翁們并沒有選擇撤離,而是繼續(xù)投資股票,并更多地強(qiáng)調(diào)市場中被低估的部門。
事實(shí)上,在接受調(diào)查的百萬富翁中,只有9%的人認(rèn)為這個市場離泡沫還很遠(yuǎn)。16%的富裕投資者認(rèn)為美股“完全處于泡沫之中”;46%認(rèn)為“有點(diǎn)泡沫”;29%的人認(rèn)為市場正在接近形成一個泡沫。
然而,百萬富翁們并沒有選擇逃離市場,也沒有把錢換成現(xiàn)金。事實(shí)上,在日益加劇的泡沫擔(dān)憂中,這些投資者表示,他們的風(fēng)險容忍度在2021年第一季度顯著提高,大多數(shù)人預(yù)計(jì)第一季度股市將出現(xiàn)更高的漲幅。
E-Trade Financial資本管理部門首席投資官M(fèi)ike Loewengart表示,“市場普遍認(rèn)識到經(jīng)濟(jì)正在改善,有跡象表明,市場走高的因素已經(jīng)到位?!?/p>
在市場對泡沫的擔(dān)憂日益加劇之際,持續(xù)看漲股市似乎存在矛盾,但這種矛盾并不像看上去那么明顯。本輪牛市頂住了所有風(fēng)險,市場專家繼續(xù)認(rèn)為阻力最小的道路是上漲。不過,看漲可能需要一些投資組合調(diào)整,更多地關(guān)注股市中被低估的板塊。
以下是來自E-Trade調(diào)查的一些發(fā)現(xiàn),說明了目前投資者在風(fēng)險和回報之間搖擺的心態(tài):
1. 百萬富翁比投資大眾更樂觀
現(xiàn)在有很多人在談?wù)撘粋€過度擴(kuò)張的市場和一個類似互聯(lián)網(wǎng)泡沫的環(huán)境,這讓許多投資者很難忽視這些噪音。但在這些富裕的投資者中,盡管他們自己對泡沫的擔(dān)憂在加劇,但他們越來越樂觀,比更廣泛的投資者圈子更加樂觀。
調(diào)查顯示,64%的百萬富翁目前站隊(duì)“看多”,比2020年第四季度高出9個百分點(diǎn),相比之下,在更廣泛的投資者群體中,這一數(shù)字僅為57%。此外,24%的百萬富翁們本季度的風(fēng)險容忍度也有所上升,去年第四季度這一數(shù)字僅為16%;大多數(shù)(63%)的百萬富翁表示其風(fēng)險容忍度仍與上季度持平;只有13%的百萬富翁說他們的風(fēng)險承受力下降了。
Loewengart表示,富有的投資者并不期待巨大的回報,其中59%的百萬富翁預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)本季度還會繼續(xù)上漲,不過其中43%的人預(yù)計(jì)漲幅不超過5%。
2. 更多的投資組合改變正在進(jìn)行中
盡管風(fēng)險投資仍是許多人的投資模式,但越來越多的投資者正在調(diào)整投資組合。轉(zhuǎn)向價值型股票、小盤股,以及能源和金融等低迷板塊。這已經(jīng)是一種廣為人知的現(xiàn)象,也就是所謂的“股票輪動”,百萬富翁投資者也不例外。
調(diào)查顯示,正在調(diào)整投資組合配置的百萬富翁比例連續(xù)第二個季度上升6%,達(dá)到近三分之一(32%)。百萬富翁變現(xiàn)的比例仍然很低(7%),但較上季度的5%有所上升。
雖然過去幾年表現(xiàn)出眾的一直是成長型股票,但投資者正在抓住機(jī)會,轉(zhuǎn)向市場中更具周期性的板塊。Loewengart說,“大型科技公司以外的一切都成為了更好的潛在機(jī)會?!?/p>
他認(rèn)為,雖然醫(yī)療保?。?6%)和科技(53%)仍然是最受歡迎的兩個板塊,但考慮到目前的估值,與周期性行業(yè)的機(jī)會相比,這兩個板塊的收益將更為適中,而在周期性行業(yè),更多的刺激和疫苗部署可以推動更為顯著的增長。他補(bǔ)充說:“市場領(lǐng)導(dǎo)層有可能發(fā)生變化?!?。
3.國際市場機(jī)會更具吸引力
數(shù)據(jù)還表明,百萬富翁們正在改變他們對本國的“執(zhí)念”,對美國以外的投資產(chǎn)生了更大的興趣,比例從27%上升到36%,上升9個百分點(diǎn)。這些百萬富翁通常長期偏好美國股票。
Loewengart說:“對于百萬富翁來說,這絕對是一次大的變動。美元近幾個月整體走軟對此起到了關(guān)鍵的作用?!?/p>
4.百萬富翁不想涉足風(fēng)險最高資產(chǎn)
自本輪牛市以來,投資者對新股、IPO、SPACs以及比特幣等加密貨幣等新資產(chǎn)類別的興趣與日俱增,但需要注意的是,在最新的調(diào)查中,盡管百萬富翁們的風(fēng)險容忍度有所提升,但他們大多數(shù)卻表示出不愿涉足這些資產(chǎn)類別: