①高盛的Scott Rubner表示,許多投資者正在預(yù)期或期待的短暫回調(diào)可能并不會出現(xiàn); ②他預(yù)計,美國股市不會出現(xiàn)拋售,而是會在年底前繼續(xù)走高,符合“11月和12月歷來回報率最高”的季節(jié)性規(guī)律。
財聯(lián)社10月29日訊(編輯 黃君芝)距離美國11月5日的正式大選僅剩一周不到的時間了,華爾街的擔(dān)憂情緒隨之愈演愈烈,尤其是恐慌指數(shù)VIX居高不下。
不過,高盛集團的董事總經(jīng)理兼策略師Scott Rubner表示,許多投資者正在預(yù)期或期待的短暫回調(diào)可能并不會出現(xiàn)。他預(yù)計,美國股市不會出現(xiàn)拋售,而是會在年底前繼續(xù)走高,符合“11月和12月歷來回報率最高”的季節(jié)性規(guī)律。
他還指出,如果有什么不同的話,那就是將于11月5日舉行的大選可能會催化“風(fēng)險資產(chǎn)清算事件”,激發(fā)投資者的“錯失恐懼癥”(FOMO),從而推高市場。在這種情況下,Rubner預(yù)計目前不受市場歡迎的主題和板塊可能將獲得最大漲幅,因為這些領(lǐng)域目前持倉較少。
而在未來兩個月,Rubner認為,企業(yè)回購和投資者季節(jié)性倉位調(diào)整可能對市場產(chǎn)生更大影響。他表示,目標日期基金、散戶投資者和私人財富管理公司通常在1月、4月和11月重新平衡他們的投資組合。那些持有即將到期國債的投資者可能會選擇將資金重新投入股市。
他指出:“假設(shè)股市表現(xiàn)與過去一樣,那么今年最后兩個月可能會收獲頗豐?!?/strong>
Rubner解釋稱,自1928年以來,標準普爾500指數(shù)在10月27日至12月31日期間的回報率中值為5.2%。而在選舉年,這一數(shù)字會攀升至6.3%。
另一方面,他指出,企業(yè)回購也可能有助于提振股市,因為企業(yè)回購股票的窗口已經(jīng)再次打開。根據(jù)高盛交易部門的數(shù)據(jù),從歷史上看,11月是此類交易最繁忙的月份。以史為鑒:單憑企業(yè)回購,就將有超過1,000億美元的資金流入股市。
此外,共同基金和養(yǎng)老基金也可能會減少部分拋售行為,因為其財政年度將在10月底結(jié)束。
最后,Rubner還注意到,散戶對熱門股票如英偉達和特斯拉的交易活動再次增加。他指出,如果這種趨勢持續(xù)下去,可能會增加買家的數(shù)量。
Rubner今年的預(yù)測被證明很有“先見之明”。6月中旬,當(dāng)市場屢創(chuàng)新高、華爾街紛紛上調(diào)標準普爾500指數(shù)目標時,他模擬了一場始于7月17日的夏末回調(diào)。
果不其然,標準普爾500指數(shù)當(dāng)天下跌1.4%,并繼續(xù)下跌,直到8月5日下跌8.5%。以科技股為主的納斯達克100指數(shù)的反應(yīng)更為劇烈,該指數(shù)在三周內(nèi)暴跌逾12%,進入回調(diào)。
然后,在8月中旬,他轉(zhuǎn)向戰(zhàn)術(shù)看漲,并呼吁在美國股市下跌時買入一個短暫的窗口期。事實又證明,他是對的。