財(cái)聯(lián)社10月26日訊（記者 閆軍）中證A500場(chǎng)外指數(shù)發(fā)行首日，讓市場(chǎng)再次看到了銀行渠道的銷售能力。

先來(lái)看戰(zhàn)況：

首先，首日戰(zhàn)況超200億。來(lái)自渠道不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月25日下午3點(diǎn)，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的17只中證A500場(chǎng)外基金銷售超200億。從銷售速度來(lái)看，上午開售僅2個(gè)小時(shí)，17只中證A500ETF合計(jì)發(fā)行已經(jīng)超過(guò)百億。銷售戰(zhàn)報(bào)以半小時(shí)的頻率更新，戰(zhàn)況激烈。

其次，在代銷渠道來(lái)看，銀行依然是發(fā)行的絕對(duì)主力。招行、中行、中信等9家銀行合計(jì)銷售超200億，其中，僅招行首日代銷就超過(guò)百億，占據(jù)銀行的半壁江山。發(fā)行領(lǐng)先的銀行有鮮明的共性，即費(fèi)率低。招行全渠道基金代銷認(rèn)購(gòu)費(fèi)率A份額打1折，C份額免費(fèi)，中行和中信部分代銷的中證A500指數(shù)A份額認(rèn)購(gòu)費(fèi)打1折。

單日百億的招行著實(shí)“卷”到了其他銀行，財(cái)聯(lián)社獲悉，25日晚間已有銀行開會(huì)，制定新的銷售政策，而基金公司周末也要加班配合銀行相關(guān)舉措。業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，下周一發(fā)行市場(chǎng)依然激烈。

第三，泰康中證A500場(chǎng)外聯(lián)接基金脫穎而出。20分鐘破15億，30分鐘破20億……截至下午3點(diǎn)，泰康中證場(chǎng)外聯(lián)接基金已經(jīng)發(fā)行到55億。與中證A500ETF首募時(shí)的狀況大相徑庭，泰康中證A500ETF聯(lián)接基金發(fā)售一路遙遙領(lǐng)先。

在20只基金集體開售之前，市場(chǎng)已經(jīng)有傳言稱，與招行渠道關(guān)系較好的泰康基金或在這只場(chǎng)外基金上發(fā)力，25日上午的數(shù)據(jù)讓其他同期在售的基金公司不淡定了。

泰康基金也主打速戰(zhàn)速?zèng)Q，26日，僅發(fā)行了一天，盡管未觸及80億的發(fā)行上限，泰康基金從保障基金平穩(wěn)投資運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益角度出發(fā)，決定提前結(jié)募募集。

第四，電商渠道首次以戰(zhàn)報(bào)的方式加入發(fā)行大戰(zhàn)。天螞蟻基金、天天基金、京東金融以及同花順等4家代銷機(jī)構(gòu)首日合計(jì)新發(fā)約6億。電商渠道方面，雖然最終戰(zhàn)績(jī)遜色于銀行，但在低基數(shù)上的高增長(zhǎng)是看點(diǎn)，以京東金融為例，截至25日晚5點(diǎn)，京東金融上中證A500指數(shù)類基金的認(rèn)購(gòu)總規(guī)模，與此前指數(shù)類基金的開售首日相比，增長(zhǎng)超37倍，認(rèn)購(gòu)的用戶數(shù)超9倍。

“沖刺型銷售”非銀行莫屬

這次中證A500場(chǎng)外基金發(fā)行，大概率是銀行銷售渠道從主動(dòng)管理轉(zhuǎn)向被動(dòng)指數(shù)的一次標(biāo)志性事件。

ETF蓬勃發(fā)展，券商在財(cái)富管理上地位不斷提升，銀行并非后知后覺。隨著市場(chǎng)好轉(zhuǎn)與主動(dòng)權(quán)益基金的贖回，銀行逐漸擺脫了上一輪主動(dòng)權(quán)益銷售帶來(lái)的桎梏。招商銀行率先喊了“數(shù)投資選招行”的口號(hào)，調(diào)轉(zhuǎn)船頭擁抱指數(shù)時(shí)代。

在此次中證A500場(chǎng)外指數(shù)基金的發(fā)行中，招行代銷了正在發(fā)行的全部20只中證A500指數(shù)型基金。A份額買入費(fèi)率1折，C份額0認(rèn)購(gòu)費(fèi)。值得注意的是，招行也是率先于行業(yè)提出代銷基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)打1折的銀行。

單日百億的銷售量，招行再次證明了零售渠道的銷售能力。

20家都有代銷，從頁(yè)面展示來(lái)看，招行也有側(cè)重。泰康之外，華夏、博時(shí)、招商、華安、大成旗下產(chǎn)品也在主要銷售行列，這幾家銷售數(shù)據(jù)同樣不俗。

有托管行銷售的場(chǎng)外中證A500指數(shù)基金相對(duì)占優(yōu)，比如興業(yè)主銷嘉實(shí)中證A500ETF聯(lián)接基金、交行則“獨(dú)寵”易方達(dá)，農(nóng)行主銷萬(wàn)家中證A500指數(shù)基金，建行對(duì)華商中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金鼎力相助。

此前將托管放在券商的公司則多數(shù)采取廣撒網(wǎng)的政策，多更多的銀行合作以期獲得更多的銷售機(jī)會(huì)。

場(chǎng)外基金價(jià)格戰(zhàn)打響“1折費(fèi)率”，銀行勝出

1折認(rèn)購(gòu)費(fèi)在此次中證A500場(chǎng)外基金的銷售中顯得非常有優(yōu)勢(shì)。

除了招行銀行全線A份額認(rèn)購(gòu)費(fèi)1折，包括中行、中信等多家銀行也在代銷中證A500指數(shù)產(chǎn)品上采取了1折認(rèn)購(gòu)費(fèi)的方式。比如，中行主銷的廣發(fā)中證A500指數(shù)基金、中信主銷的中歐中證A500指數(shù)基金，代銷的華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金均對(duì)A份額采取了1折認(rèn)購(gòu)費(fèi)的形式。

從銷售成績(jī)來(lái)看，廣發(fā)中證A500指數(shù)基金在發(fā)行首日取得了近30億的成績(jī)，僅次于泰康中證A500ETF聯(lián)接，在大廠云集的11只場(chǎng)外指數(shù)基金中脫穎而出。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，自此次中證A500場(chǎng)外指數(shù)發(fā)行后，場(chǎng)外費(fèi)率戰(zhàn)也就此打響，未來(lái)場(chǎng)外基金發(fā)行時(shí)，代銷渠道降低費(fèi)率讓利或也將成為標(biāo)配。

還是看“銷冠”泰康，旗下中證A500ETF聯(lián)接基金在25日凌晨公告，新增銷售基金并參加部分銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告，公示了58家代銷和其中55家渠道的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，其中優(yōu)惠力度集中在認(rèn)購(gòu)費(fèi)率打1折。

低費(fèi)率一直是銷售的利器。場(chǎng)內(nèi)ETF，易方達(dá)、華夏等大廠紛紛下調(diào)費(fèi)率。此次場(chǎng)外基金銷售中，華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金綜合費(fèi)率最低，除了代銷渠道銀行讓利，華泰柏瑞中證A500聯(lián)接基金A份額，50萬(wàn)以下認(rèn)購(gòu)費(fèi)率僅0.5%，其他各家在0.8%至1%之間。C份額方面，該基金銷售服務(wù)費(fèi)為0.15%，低于同業(yè)0.2%至0.4%的平均水平。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，在同質(zhì)化產(chǎn)品中，讓利于基民，綜合成本低可以獲得投資者的認(rèn)可，代銷讓利也被視為銀行、電商端的自我革命。

泰康以55億提前結(jié)募，有公司稱“繼續(xù)發(fā)力”

泰康中證A500ETF聯(lián)接基金讓市場(chǎng)看到了許久未見的股基“日光基”。

泰康基金26日公告稱，旗下中證A500ETF聯(lián)接基金提前結(jié)募。單日銷售55億，遙遙領(lǐng)先其他19只同類產(chǎn)品。場(chǎng)內(nèi)ETF20多億，未來(lái)聯(lián)接基金上市，合計(jì)規(guī)模達(dá)到70多億，在ETF領(lǐng)域此前名不見經(jīng)傳的泰康，或?qū)⒖繄?chǎng)外渠道優(yōu)勢(shì)，沖到中證A500ETF的前列。

泰康基金用場(chǎng)外基金做大場(chǎng)內(nèi)規(guī)模的形式獲得同業(yè)的認(rèn)同，也讓不少基金公司看到ETF的新機(jī)遇。即便已有大廠，但是格局仍未定，中部及以上的基金公司仍有突圍機(jī)會(huì)。

在首日發(fā)行取得不錯(cuò)成績(jī)的基礎(chǔ)上，目前只有泰康公告提前結(jié)募，有頭部公司明確表示，不結(jié)募，仍要繼續(xù)發(fā)力。事實(shí)上，不少基金公司看到泰康提前結(jié)募后招行的機(jī)會(huì)，利用周末加班與其溝通主推自家產(chǎn)品。

電商不是首發(fā)的主戰(zhàn)場(chǎng)，增長(zhǎng)仍顯著

這一次中證A500場(chǎng)外指數(shù)銷售，電商渠道和銀行一起，以戰(zhàn)報(bào)的形式加入。整體來(lái)看，首發(fā)階段，電商稍顯遜色。螞蟻基金、天天基金、京東金融以及同花順合計(jì)銷售額為6億。

螞蟻基金上線了13只中證A500指數(shù)基金，輪流主推，以不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，13只產(chǎn)品中易方達(dá)、天弘和招商銷量靠前。

記者從京東金融獲悉，市場(chǎng)上主流的20余支中證A500ETF聯(lián)接基金和場(chǎng)外指數(shù)基金在京東金融平臺(tái)上均有售賣。截至25日17時(shí)，京東金融上中證A500指數(shù)類基金的認(rèn)購(gòu)總規(guī)模，與此前指數(shù)類基金的開售首日相比，增長(zhǎng)超37倍，認(rèn)購(gòu)的用戶數(shù)超9倍。

此外，京東金融平臺(tái)上已出現(xiàn)多名認(rèn)購(gòu)金額高達(dá)百萬(wàn)級(jí)的“養(yǎng)基大戶”，還有很多計(jì)劃認(rèn)購(gòu)的用戶將中證A500相關(guān)基金加為自選基金，較以往新品首發(fā)高10倍左右。

針對(duì)有業(yè)內(nèi)認(rèn)為銷售服務(wù)費(fèi)率過(guò)低，電商渠道動(dòng)力不足等問題，電商渠道并不認(rèn)可。京東金融等平臺(tái)已率先開辟了專區(qū)對(duì)中證A500場(chǎng)外基金進(jìn)行開售預(yù)熱。投資者可在相關(guān)場(chǎng)外基金產(chǎn)品具體頁(yè)面進(jìn)行“預(yù)約開售提醒”，產(chǎn)品包括A500ETF聯(lián)接基金以及A500場(chǎng)外指數(shù)基金。

基金公司空前重視

和主動(dòng)產(chǎn)品因基金經(jīng)理差異，指數(shù)基金同質(zhì)化明顯，同日發(fā)行帶來(lái)史上最卷發(fā)行大戰(zhàn)。各家基金公司非常重視。

外資基金公司摩根資產(chǎn)管理在這一波宣傳中尤為亮眼。外資身份邀請(qǐng)全球高管寄語(yǔ)。摩根資產(chǎn)管理中國(guó)總經(jīng)理王瓊慧表示，中證A500指數(shù)有望成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)和股市的新風(fēng)向標(biāo)，摩根從A50到A500打造了“A系列”ETF家族，幫助中國(guó)籍全球投資者更好投資中國(guó)、配置中國(guó)。

摩根資產(chǎn)管理全球主席Paul Bateman則表示，對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)和投資潛力充滿耐心和信心。中國(guó)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，全球的資產(chǎn)管理公司都有必要了解中國(guó)，隨著中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)不斷開放，摩根資產(chǎn)管理中國(guó)也將服務(wù)全球投資人。此外，摩根資產(chǎn)管理亞太區(qū)首席執(zhí)行官、全球資產(chǎn)管理方案首席投資官、全球ETF主管以及亞太地區(qū)高管紛紛發(fā)聲，力挺中國(guó)資產(chǎn)。

國(guó)泰、富國(guó)基金也為了旗下中證A500ETF聯(lián)接基金開展多場(chǎng)直播、路演，向銀行端客戶科普中證A500指數(shù)優(yōu)勢(shì)。不少采取了發(fā)起式募集的基金公司同樣努力十足，招商中證A500ETF聯(lián)接在招行、工行兩個(gè)銷售渠道發(fā)力，首日規(guī)模已經(jīng)約10億。

除了場(chǎng)外首募如火如荼，場(chǎng)內(nèi)10只中證A500ETF持營(yíng)也在繼續(xù)，截至10月25日，10只ETF合計(jì)規(guī)模達(dá)到426.2億元，其中國(guó)泰中證A500ETF規(guī)模達(dá)到110.35億。市場(chǎng)向好，繼華泰柏瑞、南方之后，富國(guó)旗下中證A500ETF凈值在水面以上。