財聯(lián)社10月22日訊（記者 王碧微）在經(jīng)歷了近兩年的低迷行情后，半導(dǎo)體行業(yè)在今年終于強勢回暖。10月以來，多家半導(dǎo)體相關(guān)廠商公布了Q3的業(yè)績報告或預(yù)告，廠商業(yè)務(wù)類型包括設(shè)計、設(shè)備、分銷等多產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，面向功率半導(dǎo)體、CIS、存儲等不同細(xì)分領(lǐng)域，其中超九成業(yè)績向好，晶合集成(688249.SH)、韋爾股份(603501.SH）、捷捷微電（300623.SZ）、瑞芯微(603893.SH)等多家半導(dǎo)體公司更是預(yù)計前三季度凈利潤翻倍。在三季報預(yù)告中，市場需求復(fù)蘇及高端產(chǎn)品滲透成為關(guān)鍵詞。

展望后市，隨著旺季接近尾聲，群智咨詢(Sigmaintell)半導(dǎo)體事業(yè)部資深分析師楊圣心告訴財聯(lián)社記者，半導(dǎo)體行業(yè)整體處在筑底回升階段，預(yù)計需求將溫和恢復(fù)。在近日舉辦的灣芯展SEMiBAY上，ASML、滬硅股份等多家產(chǎn)業(yè)鏈廠商都表示，看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)擁有萬億美元的市場規(guī)模，半導(dǎo)體行業(yè)后市或?qū)⒊掷m(xù)強勁。

Q3國產(chǎn)半導(dǎo)體業(yè)績集體預(yù)喜

2022年-2023年，在消費電子需求低迷、產(chǎn)能集中釋放、高規(guī)格產(chǎn)品仍待驗證等因素的影響下，國產(chǎn)半導(dǎo)體廠商普遍需求低迷、業(yè)績不佳。在經(jīng)歷了長達(dá)兩年的修復(fù)后，今年，半導(dǎo)體行業(yè)終于走出陰霾。

半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）數(shù)據(jù)顯示，2024年二季度全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額累計達(dá)1499億美元，環(huán)比增長6.5%，同比增長18.3%；中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月，中國集成電路出口金額達(dá)7360.4億元，同比增長24.8%，出口數(shù)量為1932.5億個，同比增長10.5%。

在此情況下，國產(chǎn)半導(dǎo)體廠商業(yè)績強勢復(fù)蘇。據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計，截至10月22日收盤，已有至少18家A股半導(dǎo)體公司公布了三季度業(yè)績預(yù)告或報告，其中僅高新發(fā)展（000628.SZ)一家凈利潤同比下降，其余公司凈利潤均增長、扭虧或虧損幅度收窄。

（A股半導(dǎo)體公司Q3業(yè)績情況 財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計）

“半導(dǎo)體市場目前處于去庫存周期尾聲，各應(yīng)用均有回補庫存水位動作，市場需求整體正在恢復(fù)，因此廠商業(yè)績普遍回升?！睏钍バ母嬖V財聯(lián)社記者。在三季度業(yè)績中，需求復(fù)蘇是半導(dǎo)體企業(yè)財報關(guān)鍵詞，多家廠商提到了AI、高端化、消費電子等需求帶來的促進(jìn)。

具體來看，在業(yè)績增長的企業(yè)中，既有從事半導(dǎo)體設(shè)備的北方華創(chuàng)（002371.SZ）等企業(yè)、亦有從事分銷的英唐智控(300131.SZ)等企業(yè)、還有從事芯片設(shè)計的韋爾股份等企業(yè)，下游則囊括了CIS、功率半導(dǎo)體、存儲、CPU等不同方向，可以看出目前半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇不僅強勁，且覆蓋多個生產(chǎn)環(huán)節(jié)及細(xì)分方向。

楊圣心進(jìn)一步告訴記者，不同半導(dǎo)體產(chǎn)品的業(yè)績增長促進(jìn)因子不同，“如存儲芯片業(yè)績回暖除消費電子和車載需求外，主要增長動力是來自人工智能應(yīng)用對存儲的大量需求；如CIS應(yīng)用增長則來自智能手機、安防、車載等應(yīng)用，其中智能手機應(yīng)用的需求回升受到全球宏觀環(huán)境回暖、新興經(jīng)濟體需求增長驅(qū)動，安防攝像頭對應(yīng)的智能家居應(yīng)用隨著功能升級，消費市場接受度持續(xù)增加，正處在增長周期，車載應(yīng)用則受到消費政策如我國的“以舊換新”系列政策帶動。”

短期溫和恢復(fù) 長期看好半導(dǎo)體萬億美金未來

隨著消費電子備貨旺季Q3的結(jié)束，半導(dǎo)體行業(yè)的瘋狂增長或?qū)⒏嬉欢温?。楊圣心告訴記者，目前半導(dǎo)體行業(yè)整體仍處在筑底回升階段，預(yù)計接下來需求將溫和恢復(fù)。

以前三季度瘋狂漲價的存儲產(chǎn)品為例，TrendForce最新分析預(yù)測，第四季度存儲器的平均價格漲幅將大幅縮減，具體來說，一般型DRAM的漲幅預(yù)計在0%至5%之間。

“多數(shù)半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域的需求與半導(dǎo)體整體市場一樣具有周期性，需求取決于淡旺季影響，如消費電子、工控等。長期來看，通信、物聯(lián)網(wǎng)（智能穿戴/智能家居）等應(yīng)用具備持續(xù)增長潛力；人工智能應(yīng)用在未來一到兩年內(nèi)如沒有優(yōu)質(zhì)應(yīng)用落地，則存在降溫可能。”楊圣心說。

不過，由于AI、新能源車等產(chǎn)業(yè)仍然蓬勃發(fā)展，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍被寄予厚望，多家廠商公開表示看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來規(guī)模達(dá)到萬億美金。

“全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將在十年間實現(xiàn)翻番，2030年預(yù)計達(dá)到1萬億~1.3萬億美元?！痹诮沼谏钲谂e辦的灣芯展SEMiBAY上，ASML市場總監(jiān)陶婷婷表示道。

“我們有信心，接下來整個產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)增長，到2030年有望突破萬億美元的規(guī)模?！睖璁a(chǎn)業(yè)（688126.SH）CEO邱慈云亦在會上稱。

陶婷婷進(jìn)一步表示，通過對宏觀經(jīng)濟、終端市場、半導(dǎo)體設(shè)備和晶圓制造的多層次研究，ASML發(fā)現(xiàn)光刻機市場的強勁增長動因來自全球半導(dǎo)體行業(yè)的需求，特別是高性能計算、汽車電子和工業(yè)自動化的崛起。

在此情況下，幾乎整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)都有望受益。具體國內(nèi)企業(yè)，目前，我國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平還參差不齊。

楊圣心表示，上游供應(yīng)方面，我國在半導(dǎo)體設(shè)備（主要在刻蝕、沉積、清洗設(shè)備方面）、設(shè)計工具（如EDA等）等領(lǐng)域，國產(chǎn)發(fā)展較好，芯片設(shè)計方面，我國在存儲芯片、物聯(lián)網(wǎng)芯片等領(lǐng)域發(fā)展亦較為迅速。

可以發(fā)現(xiàn)，以北方華創(chuàng)為代表的設(shè)備廠商、韋爾股份為代表的CIS芯片設(shè)計廠商、江波龍（301308.SZ）為代表的存儲芯片廠商等相關(guān)領(lǐng)域頭部廠商目前在部分賽道已經(jīng)抬頭，如韋爾股份的三季報中，也提及了“公司在高端智能手機市場的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場自動駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透”。

不過，在部分領(lǐng)域我國廠商仍相對弱勢，“光刻設(shè)備、半導(dǎo)體材料（硅片、光刻膠等）等領(lǐng)域仍需追趕，高端通用型芯片（如CPU）的芯片設(shè)計發(fā)展仍較為滯后?！睏钍バ谋硎镜?。