①A股半導(dǎo)體廠商業(yè)績集體向好,市場需求復(fù)蘇及高端產(chǎn)品滲透成為關(guān)鍵詞;②隨著備貨旺季告一段落,分析認(rèn)為短期半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入溫和復(fù)蘇階段,長期仍持續(xù)看好。
財聯(lián)社10月22日訊(記者 王碧微)在經(jīng)歷了近兩年的低迷行情后,半導(dǎo)體行業(yè)在今年終于強勢回暖。10月以來,多家半導(dǎo)體相關(guān)廠商公布了Q3的業(yè)績報告或預(yù)告,廠商業(yè)務(wù)類型包括設(shè)計、設(shè)備、分銷等多產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié),面向功率半導(dǎo)體、CIS、存儲等不同細(xì)分領(lǐng)域,其中超九成業(yè)績向好,晶合集成(688249.SH)、韋爾股份(603501.SH)、捷捷微電(300623.SZ)、瑞芯微(603893.SH)等多家半導(dǎo)體公司更是預(yù)計前三季度凈利潤翻倍。在三季報預(yù)告中,市場需求復(fù)蘇及高端產(chǎn)品滲透成為關(guān)鍵詞。
展望后市,隨著旺季接近尾聲,群智咨詢(Sigmaintell)半導(dǎo)體事業(yè)部資深分析師楊圣心告訴財聯(lián)社記者,半導(dǎo)體行業(yè)整體處在筑底回升階段,預(yù)計需求將溫和恢復(fù)。在近日舉辦的灣芯展SEMiBAY上,ASML、滬硅股份等多家產(chǎn)業(yè)鏈廠商都表示,看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)擁有萬億美元的市場規(guī)模,半導(dǎo)體行業(yè)后市或?qū)⒊掷m(xù)強勁。
Q3國產(chǎn)半導(dǎo)體業(yè)績集體預(yù)喜
2022年-2023年,在消費電子需求低迷、產(chǎn)能集中釋放、高規(guī)格產(chǎn)品仍待驗證等因素的影響下,國產(chǎn)半導(dǎo)體廠商普遍需求低迷、業(yè)績不佳。在經(jīng)歷了長達(dá)兩年的修復(fù)后,今年,半導(dǎo)體行業(yè)終于走出陰霾。
半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(SIA)數(shù)據(jù)顯示,2024年二季度全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額累計達(dá)1499億美元,環(huán)比增長6.5%,同比增長18.3%;中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,今年前8個月,中國集成電路出口金額達(dá)7360.4億元,同比增長24.8%,出口數(shù)量為1932.5億個,同比增長10.5%。
在此情況下,國產(chǎn)半導(dǎo)體廠商業(yè)績強勢復(fù)蘇。據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計,截至10月22日收盤,已有至少18家A股半導(dǎo)體公司公布了三季度業(yè)績預(yù)告或報告,其中僅高新發(fā)展(000628.SZ)一家凈利潤同比下降,其余公司凈利潤均增長、扭虧或虧損幅度收窄。
(A股半導(dǎo)體公司Q3業(yè)績情況 財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計)
“半導(dǎo)體市場目前處于去庫存周期尾聲,各應(yīng)用均有回補庫存水位動作,市場需求整體正在恢復(fù),因此廠商業(yè)績普遍回升?!睏钍バ母嬖V財聯(lián)社記者。在三季度業(yè)績中,需求復(fù)蘇是半導(dǎo)體企業(yè)財報關(guān)鍵詞,多家廠商提到了AI、高端化、消費電子等需求帶來的促進(jìn)。
具體來看,在業(yè)績增長的企業(yè)中,既有從事半導(dǎo)體設(shè)備的北方華創(chuàng)(002371.SZ)等企業(yè)、亦有從事分銷的英唐智控(300131.SZ)等企業(yè)、還有從事芯片設(shè)計的韋爾股份等企業(yè),下游則囊括了CIS、功率半導(dǎo)體、存儲、CPU等不同方向,可以看出目前半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇不僅強勁,且覆蓋多個生產(chǎn)環(huán)節(jié)及細(xì)分方向。
楊圣心進(jìn)一步告訴記者,不同半導(dǎo)體產(chǎn)品的業(yè)績增長促進(jìn)因子不同,“如存儲芯片業(yè)績回暖除消費電子和車載需求外,主要增長動力是來自人工智能應(yīng)用對存儲的大量需求;如CIS應(yīng)用增長則來自智能手機、安防、車載等應(yīng)用,其中智能手機應(yīng)用的需求回升受到全球宏觀環(huán)境回暖、新興經(jīng)濟體需求增長驅(qū)動,安防攝像頭對應(yīng)的智能家居應(yīng)用隨著功能升級,消費市場接受度持續(xù)增加,正處在增長周期,車載應(yīng)用則受到消費政策如我國的“以舊換新”系列政策帶動。”
短期溫和恢復(fù) 長期看好半導(dǎo)體萬億美金未來
隨著消費電子備貨旺季Q3的結(jié)束,半導(dǎo)體行業(yè)的瘋狂增長或?qū)⒏嬉欢温?。楊圣心告訴記者,目前半導(dǎo)體行業(yè)整體仍處在筑底回升階段,預(yù)計接下來需求將溫和恢復(fù)。
以前三季度瘋狂漲價的存儲產(chǎn)品為例,TrendForce最新分析預(yù)測,第四季度存儲器的平均價格漲幅將大幅縮減,具體來說,一般型DRAM的漲幅預(yù)計在0%至5%之間。
“多數(shù)半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域的需求與半導(dǎo)體整體市場一樣具有周期性,需求取決于淡旺季影響,如消費電子、工控等。長期來看,通信、物聯(lián)網(wǎng)(智能穿戴/智能家居)等應(yīng)用具備持續(xù)增長潛力;人工智能應(yīng)用在未來一到兩年內(nèi)如沒有優(yōu)質(zhì)應(yīng)用落地,則存在降溫可能。”楊圣心說。
不過,由于AI、新能源車等產(chǎn)業(yè)仍然蓬勃發(fā)展,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍被寄予厚望,多家廠商公開表示看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來規(guī)模達(dá)到萬億美金。
“全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將在十年間實現(xiàn)翻番,2030年預(yù)計達(dá)到1萬億~1.3萬億美元?!痹诮沼谏钲谂e辦的灣芯展SEMiBAY上,ASML市場總監(jiān)陶婷婷表示道。
“我們有信心,接下來整個產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)增長,到2030年有望突破萬億美元的規(guī)模?!睖璁a(chǎn)業(yè)(688126.SH)CEO邱慈云亦在會上稱。
陶婷婷進(jìn)一步表示,通過對宏觀經(jīng)濟、終端市場、半導(dǎo)體設(shè)備和晶圓制造的多層次研究,ASML發(fā)現(xiàn)光刻機市場的強勁增長動因來自全球半導(dǎo)體行業(yè)的需求,特別是高性能計算、汽車電子和工業(yè)自動化的崛起。
在此情況下,幾乎整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)都有望受益。具體國內(nèi)企業(yè),目前,我國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平還參差不齊。
楊圣心表示,上游供應(yīng)方面,我國在半導(dǎo)體設(shè)備(主要在刻蝕、沉積、清洗設(shè)備方面)、設(shè)計工具(如EDA等)等領(lǐng)域,國產(chǎn)發(fā)展較好,芯片設(shè)計方面,我國在存儲芯片、物聯(lián)網(wǎng)芯片等領(lǐng)域發(fā)展亦較為迅速。
可以發(fā)現(xiàn),以北方華創(chuàng)為代表的設(shè)備廠商、韋爾股份為代表的CIS芯片設(shè)計廠商、江波龍(301308.SZ)為代表的存儲芯片廠商等相關(guān)領(lǐng)域頭部廠商目前在部分賽道已經(jīng)抬頭,如韋爾股份的三季報中,也提及了“公司在高端智能手機市場的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場自動駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透”。
不過,在部分領(lǐng)域我國廠商仍相對弱勢,“光刻設(shè)備、半導(dǎo)體材料(硅片、光刻膠等)等領(lǐng)域仍需追趕,高端通用型芯片(如CPU)的芯片設(shè)計發(fā)展仍較為滯后?!睏钍バ谋硎镜?。