①外資流入港股市場的趨勢有何變化? ②南向資金流入港股市場的情況如何? ③AH溢價的情況及其合理波動范圍是多少?
財聯(lián)社10月22日訊(編輯 胡家榮)近日港股市場呈現(xiàn)震蕩走勢。值得注意的是,外資資金的流入港股規(guī)模也有受到影響。對此華泰證券指出,配置盤主動外資再度轉(zhuǎn)為凈流出,交易盤凈流出規(guī)模擴大。
具體來看,10月10日至10月16日,以EPFR口徑統(tǒng)計的配置型外資凈流入港股、ADR規(guī)模均收窄。其中,港股凈流入規(guī)模收窄至10.88億美元(vs前一周凈流入40.21億美元);ADR凈流入規(guī)模收窄至4.79億美元(vs前一周凈流入4.93億美元)。
配置盤主動外資轉(zhuǎn)為凈流出。10月10日至10月16日,港股主動外資轉(zhuǎn)為凈流出1.73億美元(vs前一周凈流入1.65億美元),被動外資凈流入規(guī)模收窄至12.61億美元(vs前一周凈流入38.55億美元);ADR主動外資轉(zhuǎn)為凈流出0.38億美元(vs前一周凈流入0.08億美元),被動外資凈流入規(guī)模擴大至5.18億美元(vs前一周凈流入4.85億美元)。
交易型外資凈流出規(guī)模擴大。以Wind統(tǒng)計的香港本地及國際中介持股變化估算流量(近似代表港股外資流量),與EPFR口徑下港股配置型外資流量的差值,近似代表港股的交易型外資,10月10日至10月16日凈流出規(guī)模擴大至24.40億美元(vs 前一周凈流出20.72億美元)。
南向凈流入規(guī)模擴大
上周南向凈流入規(guī)模擴大至223.78億元,南向交易占比升至39.78%,接近5月年內(nèi)高峰。
截至10月21日收盤,AH溢價仍在145左右,根據(jù)構(gòu)建的AH溢價模型和敏感性分析,四季度AH溢價的合理波動范圍大致為135-145,中樞為140,新的合理波動區(qū)間或為135-145,當(dāng)前AH溢價仍處于“合理”區(qū)間上沿附近。
回購案例數(shù)增加,但回購額、回購市值比回落
上周回購案例數(shù)238起,較前一周增加44起,回升至2023年以來80%分位數(shù)以上;回購額12.92億港元,較前一周減少31.79億港元;回購市值比回落至萬分之0.24;回購額、回購市值比回落至2023年以來20%分位數(shù)左右。