①對于華爾街交易員而言,周四無疑是頗為充滿戲劇性的一天: ②在一位美聯(lián)儲票委拋出下月跳過降息的觀點后,美聯(lián)儲11月議息會議究竟將何去何從,正愈發(fā)變得霧里看花。
財聯(lián)社10月11日訊(編輯 瀟湘)在一位美聯(lián)儲票委拋出下月跳過降息的觀點后,美聯(lián)儲11月議息會議究竟將何去何從,正愈發(fā)變得霧里看花。
對于華爾街交易員而言,周四無疑是頗為充滿戲劇性的一天:
先是全線高于預(yù)期的美國9月CPI數(shù)據(jù)一度令人驚出一身冷汗,但與此同時,同一時間公布的初請失業(yè)金人數(shù)也意外出現(xiàn)飆升,就業(yè)與通脹數(shù)據(jù)間的混亂信號,一度令交易員們反而在第一時間提高了對美聯(lián)儲在下次會議上降息25個基點的押注。
而隨后,美聯(lián)儲官員的輪番表態(tài),又令市場這灘渾水被攪得更加渾濁不堪。盡管紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯、芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比和里士滿聯(lián)儲主席巴爾金當(dāng)天均對通脹數(shù)據(jù)的回升不以為意,但原本立場并不算特別鷹派的亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克卻表示,“最近參差不齊的數(shù)據(jù)表明,也許我們應(yīng)該在11月暫停降息。我對這一點持絕對開放的態(tài)度。”
其中,尤為值得一提的是,博斯蒂克的講話內(nèi)容,恰恰是由“美聯(lián)儲喉舌”記者Nick Timiraos“親自操刀撰寫”發(fā)布的。
從利率期貨市場的定價看,在這一系列的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和央行官員講話后,市場交易員對年內(nèi)余下時間降息幅度的預(yù)估進一步縮水至了約44個基點。其中,在博斯蒂克發(fā)表鷹派講話后,市場對美聯(lián)儲11月按兵不動的概率預(yù)期一度升至了約25%,不過在當(dāng)天收盤后,相關(guān)概率還是重新回到了20%以下。
對此,Cresset Capital駐芝加哥的首席投資官Jack Ablin表示,“投資者周四在一份高于預(yù)期的CPI報告和一份弱于預(yù)期的初請失業(yè)金報告之間糾結(jié)不已:一份報告顯示通脹率高于預(yù)期,另一份報告則顯示經(jīng)濟狀況弱于預(yù)期。對于這兩個方面來說都是最糟糕的情況。”
市場的糾結(jié)心態(tài),從美債收益率的走勢中也可見一斑:各期限美債收益率周四交投震蕩,漲跌互現(xiàn)。截止紐約時段尾盤,2年期美債收益率跌6.6個基點報3.964%,5年期美債收益率跌3.4個基點報3.89%,10年期美債收益率上漲0.20個基點報4.0746%,30年期美債收益率漲1.4個基點報4.36%。
當(dāng)然,即便尾盤有所回落,10年期美債收益率在盤中還是一度最高觸及了4.10%,續(xù)創(chuàng)了十周高位。
有市場分析人士表示,最新的通脹報告,加上上周五強勁的9月份就業(yè)報告,可能會支持要求美聯(lián)儲在未來幾個月采取更漸進行動的呼聲。至于初請發(fā)出的“警示聲”,考慮到颶風(fēng)和罷工等因素帶來的短時沖擊,可能存在一定的噪音……
美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示,在截至10月5日的一周里,美國初請州政府失業(yè)金的人數(shù)增加3.3萬人,經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為25.8萬人,創(chuàng)一年多來之最,部分原因是受颶風(fēng)海倫和碼頭工人罷工的影響,密歇根州以及受颶風(fēng)影響的各州失業(yè)救濟金申請人數(shù)普遍大幅增加。
而同時公布的通脹報告則顯示,美國9月CPI環(huán)比上漲0.2%、同比上漲2.4%;9月核心CPI指數(shù)環(huán)比上漲0.3%,同比漲幅為3.3%,四組數(shù)據(jù)全面超出了市場預(yù)期。
斯巴達資本證券公司首席市場經(jīng)濟學(xué)家Peter Cardillo表示,“我認為,美聯(lián)儲之前9月降息50個基點的決定有些操之過急了,如果你看一下會議紀(jì)要就會知道,他們肯定在這一點上存在分歧。我不認為市場會崩潰,但周四的CPI通脹數(shù)據(jù)可能會侵蝕積極的市場情緒?!?/strong>
Cardillo指出,“通脹數(shù)字比我們期待的要熱,也許通脹回落進程正在停滯,我們不應(yīng)該期望在未來兩三個月內(nèi)看到通脹率下降。核心通脹年率是在上升的,這令人失望。這不是可怕的消息,但肯定不是好消息,它表明通脹回落的最佳時期可能已經(jīng)過去了。這也表明,美聯(lián)儲不會像之前想象的那樣激進,從現(xiàn)在到年底,美聯(lián)儲可能只會降息一次,且在12月,因為美聯(lián)儲會慢慢來。”
Crossmark Global Investments首席市場策略師Victoria Fernandez也表示,最新的通脹數(shù)據(jù)表明,美聯(lián)儲有可能無法完全控制物價壓力。這確實給了人們一點市場空間,或許可以在債券市場的短端押注收益率走高。
Wolfe Research首席經(jīng)濟學(xué)家Stephanie Roth則指出,這(最新數(shù)據(jù))可能會導(dǎo)致一些美聯(lián)儲官員考慮暫停降息,具體則將取決于隨后的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。Roth說:“我不認為今天的數(shù)據(jù)會改變很多。我們預(yù)計美聯(lián)儲將在年內(nèi)接下來的每次會議上都降息,但如果就業(yè)市場和通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)保持目前的趨勢,他們很可能轉(zhuǎn)為每隔一次會議再降息?!?/p>