《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》9月3日訊（記者 張洋洋） 今日（3日）上午，上海益諾思生物技術(shù)股份有限公司（下稱“益諾思”）正式登陸科創(chuàng)板，開盤價(jià)30.55元，漲60.28%。至此，張江科學(xué)城第44家科創(chuàng)板IPO正式誕生。

始于張江，長(zhǎng)于張江。2010年，益諾思在浦東張江科學(xué)城成立，14年來見證了中國(guó)CRO行業(yè)的櫛風(fēng)沐雨，也親歷了上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)崛起歷程。這是張江地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的縮影。

當(dāng)前的張江地區(qū)已成為科技創(chuàng)新的沃土，在三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)里，孕育了眾多科創(chuàng)板上市公司和科創(chuàng)獨(dú)角獸。這里不僅云集了中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體、中微公司、芯原股份等半導(dǎo)體行業(yè)巨頭，同時(shí)也吸引了君實(shí)生物、三生國(guó)健和艾力斯等國(guó)內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域的頂尖企業(yè)。在這片活力四射的土地上，與科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)有關(guān)的故事正在不斷上演。

▍明星CRO終上岸

益諾思總部位于張江科學(xué)城內(nèi)，主要業(yè)務(wù)是為國(guó)內(nèi)新藥開發(fā)提供非臨床安全性評(píng)價(jià)的外包服務(wù)（CRO），在細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率位列第三。

益諾思原本只是國(guó)內(nèi)眾多小而美的CRO企業(yè)之一，因2021年的實(shí)驗(yàn)猴行情，益諾思所在的賽道被帶火，公司隨之也躋身明星CRO行列。

截至2023年12月31日，益諾思已累計(jì)服務(wù)了國(guó)內(nèi)外770余家制藥公司、新藥研發(fā)機(jī)構(gòu)和科研院所，累計(jì)完成13700余項(xiàng)臨床及非臨床評(píng)價(jià)專題研究服務(wù)，協(xié)助完成了超100個(gè)國(guó)際、國(guó)內(nèi)首個(gè)創(chuàng)新藥的研究服務(wù)。

據(jù)招股書披露，益諾思的主要客戶包括恒瑞醫(yī)藥、禮新醫(yī)藥、石藥集團(tuán)、百利藥業(yè)、齊魯制藥、 君實(shí)生物、德琪醫(yī)藥、天士力、上海斯微生物、深圳亦諾微等公司，其中第一大客戶是“藥茅”的恒瑞醫(yī)藥。

業(yè)績(jī)方面，2021年、2022年、2023年及今年第一季度，益諾思的營(yíng)業(yè)收入為5.82億元、8.63億元、10.38億元及2.960087億元，凈利潤(rùn)為8452.01萬元、1.18億元、1.82億元及5687.98萬元，扣非歸母凈利潤(rùn)為5270.61萬元、1.07億元、1.74億元及5333.58萬元。

相比于國(guó)內(nèi)大部分CRO公司由個(gè)人控股，益諾思的國(guó)有控股股東成為這家公司的特色之一。

招股書顯示，2020年至今，益諾思先后進(jìn)行了一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、三次增資，并引入國(guó)家先進(jìn)制造基金、張江生藥基地、浦東新產(chǎn)投的加持。在2022年6月第二輪5.98億元增資后，益諾思的投后估值達(dá)33.98億元。

就在上市前夕，益諾思再次以32.14元/股的入股價(jià)格引入了上?？苿?chuàng)投、華珍合伙、金港生物、每益添合伙和黃山文旅基金等新股東，并獲得增資。

截至招股說明書簽署日，國(guó)藥集團(tuán)直接持有益諾思622.3318萬股股份，占發(fā)行人總股本的5.8858%。同時(shí)，國(guó)藥集團(tuán)通過其下屬全資子公司醫(yī)工總院和國(guó)藥投資間接持有益諾思4053.7843萬股，占公司總股本的38.3392%。

也就是說，國(guó)藥集團(tuán)合計(jì)持有益諾思44.225%的股份，實(shí)際支配的股份表決權(quán)超過30%，為公司實(shí)控人。

此外，截至招股說明書簽署日，益諾思13位股東中，有7位屬于國(guó)有股東，合計(jì)持股比例超過70%。這7位國(guó)有股東分別為醫(yī)工總院（27.4993%）、張江生藥基地（14.423%）、國(guó)藥投資（10.8399%）、國(guó)藥集團(tuán)（5.8858%）、公共技術(shù)（5.2104%）、浦東新產(chǎn)投（4.578%）、上?？苿?chuàng)投（4.4143%）。

▍總部及創(chuàng)新轉(zhuǎn)化中心位于張江 總投資超10億元

細(xì)數(shù)益諾思的歷史，其發(fā)軔和成長(zhǎng)都與張江這片土地密不可分。

2010年1月5日，經(jīng)上海醫(yī)工院批準(zhǔn)，由上海醫(yī)工院、張江集團(tuán)、浦東科投以及翱鵬有限共同出資設(shè)立益諾思前身“益諾思有限公司”，注冊(cè)資本為1000萬元。

本次益諾思IPO擬募集資金16.02億元，其中，10.45億元用于總部及創(chuàng)新轉(zhuǎn)化中心項(xiàng)目的建設(shè)。該項(xiàng)目正位于張江科學(xué)城，是浦東新區(qū)2023年重大科技產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目之一。

2023年5月，益諾思總部及創(chuàng)新轉(zhuǎn)化中心樁基施工工程招標(biāo)啟動(dòng)。據(jù)上海市建設(shè)工程交易服務(wù)中心消息，益諾思總部及創(chuàng)新轉(zhuǎn)化中心樁基施工工程規(guī)劃范圍內(nèi)位于張江科學(xué)城南部，產(chǎn)業(yè)發(fā)展聚焦醫(yī)學(xué)教育、醫(yī)學(xué)研究、生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)。重點(diǎn)導(dǎo)入低污染、低能耗、高附加值的科技研發(fā)與輕生產(chǎn)功能。

去年7月29日，益諾思總部及創(chuàng)新轉(zhuǎn)化中心項(xiàng)目在在上海國(guó)際醫(yī)學(xué)園區(qū)正式開工。該項(xiàng)目總用地面積24.66畝，建筑面積7.7萬余平方米，總投資10.45億人民幣，建設(shè)內(nèi)容包括益諾思總部、非臨床評(píng)價(jià)實(shí)驗(yàn)室、臨床分析與轉(zhuǎn)化中心、技術(shù)創(chuàng)新中心等。

該項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2026年建成并投入使用。項(xiàng)目建成后，將進(jìn)一步完善國(guó)藥益諾思從非臨床到臨床藥物評(píng)價(jià)的一體化服務(wù)能力，增強(qiáng)業(yè)務(wù)承接能力，確保公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加速壯大上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群，加快構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)新高地，持續(xù)提升上海“創(chuàng)新藥”硬核產(chǎn)業(yè)的能級(jí)。同時(shí)，賦能我國(guó)創(chuàng)新藥物研究產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助推我國(guó)創(chuàng)新藥物進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。

益諾思是今年以來，首家在科創(chuàng)板完成IPO的醫(yī)藥企業(yè)，對(duì)于當(dāng)下中場(chǎng)休息的CRO市場(chǎng)而言，無疑打下了一劑強(qiáng)心針。不過對(duì)于公司后期發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)或?qū)⒗^續(xù)承壓。

醫(yī)療戰(zhàn)略咨詢公司Latitude Health創(chuàng)始人趙衡告訴《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者，由于全球創(chuàng)新藥市場(chǎng)始終沒有真正回暖，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥的寒冬還沒結(jié)束，疊加外資藥企對(duì)供應(yīng)商選擇受到地緣關(guān)系的影響，未來CRO增長(zhǎng)點(diǎn)整體挑戰(zhàn)比較大，能否扭轉(zhuǎn)還是要看創(chuàng)新藥市場(chǎng)的復(fù)蘇程度，尤其是國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥市場(chǎng)的復(fù)蘇。

截至發(fā)稿，益諾思報(bào)27.04元/股，漲41.87%，總市值38.12億元。