財(cái)聯(lián)社8月17日訊（編輯 若宇）目前Meta、蘋果、谷歌、華為等海內(nèi)外龍頭均在加速布局AR領(lǐng)域，AI眼鏡概念股掀起漲停潮。致力于智能眼鏡“最后一公里”驗(yàn)配服務(wù)的博士眼鏡周五收盤走出20CM4連板，本周累計(jì)上漲近150%。已有產(chǎn)品應(yīng)用于智能眼鏡的亞世光電收盤四連板，公司AR智能眼鏡已研發(fā)完成的卓翼科技三連板，公司輕交互AR眼鏡搭載AI功能的創(chuàng)維數(shù)字兩連板。

此外，公司具備智能眼鏡的技術(shù)能力和生產(chǎn)能力且目前已有少量產(chǎn)品供貨的聯(lián)合光電、持股1.94%的思坦科技擁有適用于全天候AR/XR眼鏡微顯示方案的思泰克、精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品已在VR、AR眼鏡終端產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)應(yīng)用的格林精密、參股上海理湃是業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）近眼顯示模組供應(yīng)商的天邑股份均實(shí)現(xiàn)20CM漲停，基于TWS藍(lán)牙芯片開發(fā)的TWS智能眼鏡方案具有兼容SBC、AAC、LPTX等多種音頻格式的好上好、已與AR光學(xué)顯示領(lǐng)域企業(yè)理湃光晶形成戰(zhàn)略錨定的比依股份漲停。

消息面上，蘋果正在研發(fā)廉價(jià)版Apple Vision，最快2025年上市，可以理解為簡(jiǎn)化版Vision Pro頭顯。此外，目前Meta、谷歌、華為等海內(nèi)外龍頭均在加速布局AR領(lǐng)域。據(jù)BusinessInsider，Meta預(yù)計(jì)于24年9月推出新款A(yù)R眼鏡。

中信證券劉易等人8月12日研報(bào)指出，AI智能眼鏡作為可穿戴設(shè)備，在低成本的同時(shí)為消費(fèi)者帶來(lái)劃時(shí)代高效率，是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)公認(rèn)的AI最具性價(jià)比硬件落地方案，潛在空間巨大，但考慮到重磅產(chǎn)品+關(guān)注度+出貨量+滲透率+業(yè)績(jī)這5大因素尚未滿足，對(duì)于AI智能眼鏡來(lái)說，當(dāng)前更像是TWS耳機(jī)的2015-16年，2024年正是AI智能眼鏡領(lǐng)域關(guān)鍵的拐點(diǎn)時(shí)刻。據(jù)劉易等人進(jìn)一步測(cè)算，5千萬(wàn)副級(jí)AI智能眼鏡出貨量對(duì)各環(huán)節(jié)龍頭市值增長(zhǎng)為300-1200億元。

據(jù)財(cái)聯(lián)社VIP盤中寶?數(shù)據(jù)欄目此前梳理，AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈中，500萬(wàn)臺(tái)出貨量對(duì)應(yīng)的市值彈性超100%的上市公司包括佳禾智能、藍(lán)特光學(xué)、國(guó)光電器、天鍵股份和億道信息，具體情況詳見下圖：

具體而言，佳禾智能供應(yīng)光學(xué)顯示模組，500萬(wàn)臺(tái)出貨量對(duì)應(yīng)的市值彈性高達(dá)165.53%。佳禾智能8月17日互動(dòng)易回復(fù)，在AR技術(shù)應(yīng)用和產(chǎn)品開發(fā)方面已經(jīng)進(jìn)行前瞻性布局。在產(chǎn)業(yè)鏈上參股了工業(yè)級(jí)AR眼鏡龍頭企業(yè)瑞歐威爾，參股了消費(fèi)級(jí)AR眼鏡核心部件光學(xué)顯示模組的瓏璟光電。佳禾智能已經(jīng)布局了與智能眼鏡、骨傳導(dǎo)眼鏡、腦電波采集、立體音效、空間定位、手勢(shì)識(shí)別、智能語(yǔ)音交互、漏音處理、生理健康監(jiān)測(cè)等相關(guān)專利。佳禾智能8月16日互動(dòng)易表示，為客戶生產(chǎn)的光波導(dǎo)AR眼鏡在2023年已經(jīng)出貨，具備翻譯、導(dǎo)航、口語(yǔ)陪練、提詞及AI智能助手等功能。

藍(lán)特光學(xué)供應(yīng)玻璃晶圓，500萬(wàn)臺(tái)出貨量對(duì)應(yīng)的市值彈性達(dá)155.9%。藍(lán)特光學(xué)8月16日互動(dòng)易回復(fù)，公司玻璃晶圓產(chǎn)品經(jīng)深加工后可制成光波導(dǎo)片，用于AR頭顯等頭部智能穿戴設(shè)備的顯示組件。隨著人工智能大模型的爆發(fā)與應(yīng)用，AR系統(tǒng)的人機(jī)交互體驗(yàn)有望進(jìn)一步提升，AR終端產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域正在不斷擴(kuò)展。公司正積極開展項(xiàng)目預(yù)研和技術(shù)儲(chǔ)備工作，與供應(yīng)鏈下游廠商展開了廣泛的合作。

國(guó)光電器供應(yīng)聲學(xué)方案，500萬(wàn)臺(tái)出貨量對(duì)應(yīng)的市值彈性達(dá)116.42%。國(guó)光電器是國(guó)內(nèi)音響電聲行業(yè)龍頭企業(yè)以及蘋果智能音箱揚(yáng)聲器的主力供應(yīng)商。國(guó)光電器早于今年1月在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的聲學(xué)產(chǎn)品能應(yīng)用多個(gè)領(lǐng)域，如VR/AR眼鏡等多個(gè)智能產(chǎn)品。此外，國(guó)光電器高度重視VR相關(guān)業(yè)務(wù)。根據(jù)華鑫證券毛正等人6月23日研報(bào)，國(guó)光電器已成為國(guó)內(nèi)外主要頭部VR企業(yè)的聲學(xué)模組供應(yīng)商，為M客戶、P客戶等頭部企業(yè)提供穩(wěn)定供貨。公司與這些主要VR企業(yè)建立了深度合作關(guān)系，正在進(jìn)行多個(gè)研發(fā)和量產(chǎn)項(xiàng)目。

天鍵股份和億道信息均供應(yīng)AI眼鏡整體方案，500萬(wàn)臺(tái)出貨量對(duì)應(yīng)的市值彈性分別達(dá)145.3%和133.55%。其中，天鍵股份外銷為主，主營(yíng)電聲元器件和電聲終端產(chǎn)品。天鍵股份8月16日互動(dòng)易表示，公司目前正積極布局智能眼鏡產(chǎn)品，除了已經(jīng)量產(chǎn)的AR眼鏡產(chǎn)品外，公司也在關(guān)注、規(guī)劃和研發(fā)AR眼鏡的新技術(shù)以及智能音頻眼鏡、AI眼鏡等新產(chǎn)品。

億道信息是外銷為主的筆記本、平板電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品ODM廠商。億道信息8月16日互動(dòng)易表示，公司子公司億境虛擬專注于近眼顯示、三維空間顯示與空間計(jì)算的XR產(chǎn)品的研發(fā)與交付服務(wù)，是XR類行業(yè)中產(chǎn)品及技術(shù)較為成熟且具備批量生產(chǎn)能力的產(chǎn)品、方案及技術(shù)提供商。其中VR頭顯、AR眼鏡、AI眼鏡作為XR產(chǎn)品的重要分支，也是億境XR產(chǎn)品矩陣中的重要板塊，目前億境已服務(wù)了多家知名XR客戶，其中VR頭顯更是服務(wù)了全球頭部知名XR教育客戶，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用智慧課堂、在線教育、元宇宙等教育相關(guān)領(lǐng)域。AI眼鏡則可以應(yīng)用于隨身助理、語(yǔ)言學(xué)習(xí)、訓(xùn)練培訓(xùn)等教育場(chǎng)景或個(gè)人學(xué)習(xí)領(lǐng)域。目前公司AI眼鏡尚在研發(fā)之中，產(chǎn)品尚未正式推出，市場(chǎng)拓展仍具有較大不確定性。