《科創(chuàng)板日報》7月19日訊 近期，包括鴻海、英業(yè)達、廣達在內(nèi)，一眾臺股算力公司業(yè)績向好。6月數(shù)據(jù)顯示，公司單月營收同比均實現(xiàn)增長，其中漲幅最低屬英業(yè)達，為6.73%；漲幅最高屬信驊，為123.02%。

追溯業(yè)績增長的原因，《科創(chuàng)板日報》發(fā)現(xiàn)，上述公司近期表述中均有提到，諸如“AI服務器收入增長”“AI服務器需求提升”等語句：

今年5月，鴻海表示，公司一季度AI服務器收入同比增近200%，AI服務器下游訂單能見度高，指引今年相關收入逐季增長，預期全年AI服務器收入占整體服務器收入四成。

信驊表示，全球服務器出貨量將呈現(xiàn)平穩(wěn)，AI推理服務器需求將快速提升；AI服務器對資本支出的侵蝕現(xiàn)象將減緩，且AI服務器對BMC的需求將會提高，最大化每臺服務器內(nèi)含的信驊芯片價值。

廣達表示，第二季度GPU料況改善，帶動AI服務器出貨，下半年會有顯著動能。此前該公司在一季度法說會上表示，下半年AI服務器可望迎來出貨爆發(fā)期，并稱今年AI服務器將占整體服務器營收比重超過50%。

緯創(chuàng)表示，由于第二季度基數(shù)較高，預計AI服務器第三季度出貨將環(huán)比增長兩位數(shù)，一般服務器將持平或環(huán)比小幅增長。

實際上，AI算力需求爆發(fā)引起服務器需求增長已然成為行業(yè)共識。據(jù)Trendforce報告，在云服務提供商動能上，字節(jié)跳動因新業(yè)務的需求，拉大全年服務器采購；阿里巴巴與騰訊也因換機周期，紛紛于近期上修服務器整機訂單。而據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，全球服務器季度市場銷售額達407.5億美元，實現(xiàn)同比增長59.9%，出貨量增長5.9%，達282萬臺。

中國銀河證券認為，AI服務器需求的增長，特別是基于GPU、ASIC和FPGA等加速芯片的服務器，是推動全球服務器市場銷售額大幅增長的主要因素。預計到2027年，AI服務器市場將以每年30%的復合增長率持續(xù)高速增長。

該機構(gòu)進一步表示，AI服務器銷售額高增意味著市場景氣度持續(xù)，需求方資本開支意象穩(wěn)增，服務器量價齊升，后續(xù)有望推動上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，包括服務器代工、供應鏈廠商、制造商等，同時推進下游應用市場的創(chuàng)新，從芯片制造到服務器集成傳導至應用端，利好產(chǎn)業(yè)鏈。

從政策面來看，近期各地業(yè)已紛紛開展對算力產(chǎn)業(yè)鏈的布局推進：

昨日（7月18日），天津市人民政府辦公廳印發(fā)天津市算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案（2024-2026年），方案提到，提升關鍵技術創(chuàng)新能力。聚焦突破“卡脖子”技術，支持企業(yè)加快人工智能芯片布局，推進算力核心芯片技術路線整合和產(chǎn)品迭代。

7月初，北京市人民政府副秘書長許心超在2024全球數(shù)字經(jīng)濟大會人工智能專題論壇上表示，北京將繼續(xù)深化區(qū)域協(xié)同合作，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)政策支持，持續(xù)推進本市算力基礎設施建設，打造內(nèi)蒙古－河北－北京－天津為主軸的京津冀蒙算力供給走廊，加快實現(xiàn)大模型應用落地見實效。

今年6月，廣東省發(fā)布關于人工智能賦能千行百業(yè)的若干措施，其中提到，加快智能算力基礎設施建設。出臺實施加快我省算力基礎設施發(fā)展的政策措施，促進珠三角和粵東粵西粵北高效互補和協(xié)同聯(lián)動。

A股上市公司方面，算力產(chǎn)業(yè)鏈近期也釋出積極信號。例如，AI芯片龍頭寒武紀7月18日公告，公司實際控制人陳天石提議公司以集中競價交易方式回購公司股份，回購資金總額不低于人民幣2000萬元，不超過人民幣4000萬元。值得一提的是，該公司近5日內(nèi)漲近35%，并且重回千億市值。

另一方面，近期多個服務器、AI芯片公司上半年業(yè)績預喜：浪潮信息公告，預計2024年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.5億元–6.5億元，同比增長75.56%-107.48%。海光信息公告，預計上半年實現(xiàn)凈利潤7.88億元-8.86億元，同比增長16.32%-30.78%。

從投資角度來看，華福證券建議關注：1）算力鏈：寒武紀、海光信息、龍芯中科等；2）數(shù)據(jù)中心硬件：中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、新易盛、天孚通信、沃爾核材、英維克、滬電股份、勝宏科技。