【今日導讀】

抖音VR直播正式推出，顛覆性應用和內容或出現

三星確認首份2nm芯片訂單，半導體行業(yè)拐點漸明

能源轉型+電力需求增長促使電網投資邁入景氣周期

又一AI應用產品正式上線，機構稱AIGC類應用爆發(fā)拉動高算力需求激增

鍺價創(chuàng)近7年歷史新高

問界實現扭虧為盈

AI帶來新一輪交互方式變革，行業(yè)已連續(xù)第二個季度復蘇

國內唯一，該車企L4級自動駕駛進入無人化新時代

【主題詳情】

抖音VR直播正式推出，顛覆性應用和內容或出現

抖音集團微信公眾號宣布，正式推出抖音VR直播，在Apple Vision Pro支持下載體驗。

MR技術結合AR和VR，通過加強虛擬對象與現實世界的交互，實現混合世界的全新體驗。目前XR設備所帶來的功能價值較為有限，內容生態(tài)成為產品競爭的關鍵因素。兼具軟硬件生態(tài)的蘋果入局MR，有望通過其市場影響力吸引頂尖內容制作者建立良好開發(fā)生態(tài)，同時依靠品牌影響力能夠在更低的用戶教育、觸達成本下實現優(yōu)質內容供給—平臺破圈引流—消費者需求響應的良性生態(tài)。民生證券認為，經過多年發(fā)展，消費者對于產品認知愈發(fā)全面，顛覆性的應用或者內容出現，有望在近幾年推動行業(yè)邁入快速發(fā)展階段。

上市公司中，創(chuàng)維數字在XR領域深耕多年，擁有獨立品牌“創(chuàng)維Pancake”，團隊已申請兩百余項相關專利，技術內容涵蓋有光學設計與軟件底層算法、六自由度定位和手勢識別算法、VR直播與系統(tǒng)解決方案、云VR技術及端到端云VR應用平臺開發(fā)等領域。當虹科技聚焦于視頻處理技術，一直在元宇宙相關的技術方向進行布局與投入，擁有視頻沉浸式技術、5G+4K/8K/VR多場景現場直播解決方案、XR演播室系統(tǒng)、VR全景視頻處理解決方案等視頻解決方案。絲路視覺針對蘋果Vision Pro開發(fā)的MR應用在TestFlight內測后，目前正在調整和優(yōu)化階段。Vision Pro在國內上市后公司將擇機在大中華區(qū)和北美區(qū)推出該應用。

三星確認首份2nm芯片訂單，半導體行業(yè)拐點漸明

據媒體報道，三星電子周二確認，已經贏得日本人工智能公司Preferred Networks（PFN）訂單，將使用2納米代工工藝和先進的芯片封裝服務來為該公司制造人工智能芯片。這也是三星官方公布的首份尖端2納米芯片代工訂單。這次合作也被視為人工智能行業(yè)及芯片代工行業(yè)的一大里程碑。對于PFN來說，獲得最尖端的2納米芯片將幫助其獲得更多競爭優(yōu)勢；三星方面，這份合同則代表著其沖擊臺積電主導地位的一次關鍵勝利。

聯儲證券認為，半導體行業(yè)在周期視角下拐點漸明，產品周期與庫存周期向好趨勢明顯。大基金三期入場，配合政策指引有望改善產業(yè)鏈整體生態(tài)。產業(yè)鏈內部呈現結構化機會，但是整體基調復蘇為主：AI浪潮仍是驅動行業(yè)復蘇的主動力，存儲、模擬、封測等多條賽道受益。

公司方面，江波龍為國內存儲模組領先企業(yè)，擁有嵌入式存儲、固態(tài)硬盤、移動存儲和內存條四大產品線，已經形成了面向工業(yè)市場的FORESEE品牌及面向消費者市場的Lexar（雷克沙）品牌產品矩陣。匯頂科技作為全球安卓手機市場出貨量排名第一的指紋芯片供應商，公司擁有觸控、Touchpad、指紋、音頻、BLE（低功耗藍牙）、健康傳感器等多元化產品。

能源轉型+電力需求增長促使電網投資邁入景氣周期

據媒體報道，自南方電網獲悉，7月9日13時44分，廣東最大電力負荷達1.48億千瓦，為今年首創(chuàng)新高。受副高系統(tǒng)西伸加強影響，南方區(qū)域自7月3日以來持續(xù)高溫。廣州、深圳、珠海、江門、東莞、肇慶、惠州、云浮、湛江等9個地市用電負荷紛紛打破歷史最高紀錄，其中廣州、深圳、東莞最高負荷均超2000萬千瓦。據南方電網預測，今年迎峰度夏期間，南方五省區(qū)負荷電量需求將保持快速增長態(tài)勢，南方電網統(tǒng)調最大負荷需求將達2.55億千瓦，同比增長8.9%。

華西證券發(fā)布研報認為，在能源轉型+用電量需求增長的背景下，能源電力剛性需求屬性凸顯，預計國內外電網投資整體將邁入景氣周期。海外來看，全球新能源裝機快速增長+電網改造升級+加大基礎設施配套+制造業(yè)大規(guī)模擴張+數據中心建設+跨國電網互聯等需求的驅動，電網投資邁入景氣周期。國內來看，隨著新能源大規(guī)模接入，配套電網投資提升將帶動相應的電力設備需求，包括特高壓相關設備、一二次融合設備等，市場份額穩(wěn)固或有望持續(xù)增長的企業(yè)將深度受益。

公司方面，大連電瓷主要產品為智能電表及用電信息采集系統(tǒng)等產品，主要客戶為國家電網及南方電網等電力系統(tǒng)客戶。保變電氣是我國輸變電裝備制造核心企業(yè)之一，產品譜系齊全，在高電壓、大容量變壓器以及特高壓交、直流變壓器制造領域具備技術優(yōu)勢。

又一AI應用產品正式上線，機構稱AIGC類應用爆發(fā)拉動高算力需求激增

7月10日，一款專為科研人員、高校教師和學生等研發(fā)的大模型應用產品“心流”正式上線?！靶牧鳌倍ㄎ粸橛脩舻腁I搜索助手，可以提供智能搜索、知識問答、智能閱讀、輔助創(chuàng)作等功能。

AI應用側快速發(fā)展帶來長期、海量的計算需求。東方證券研報指出，數字經濟時代，算力網絡的建設以及以ChatGPT為代表的AIGC類應用的爆發(fā)，使得高算力需求激增。中信證券表示，預計2024第二季度計算機各板塊和細分賽道業(yè)績伴隨下游需求波動或有所分化，結構性需求亮點和AI引領的科技創(chuàng)新有望帶來新增量，AI產業(yè)鏈持續(xù)帶動算力高景氣。

上市公司中，全志科技算力芯片產品已在多個領域實現量產，并將持續(xù)推進技術升級迭代與技術創(chuàng)新。寒武紀專注于人工智能芯片產品的研發(fā)與技術創(chuàng)新，致力于打造人工智能領域的核心處理器芯片，是同時具備人工智能推理和訓練智能芯片產品的企業(yè)。公司與智象未來達成了算力產品的合作以及視覺多模態(tài)大模型的深度適配，寒武紀產品為其在線商業(yè)應用提供了算力保障。

鍺價創(chuàng)近7年歷史新高

據百川，7月第一周鍺錠報價1.26萬元/公斤，周度上漲0.12萬元/公斤，漲幅10.5%，較6月初價格上漲27.9%。據安泰科，現貨市場報價已經高至1.4萬元/公斤，主流成交價1.3萬元/公斤。并且，5月下旬以來，鍺錠及二氧化鍺價格出現快速上行，截至6月底均創(chuàng)近7年歷史新高。

鍺具有良好的光學性質和力學性質，并擁有半導體特性，被視為第四代半導體金屬。華創(chuàng)證券馬金龍指出，近期全球地緣沖突加劇了對搭載鍺紅外光學器件的無人機需求，推動鍺價快速上漲。未來鍺資源預期供應持續(xù)偏緊，擁有上游稀缺鍺資源的廠商以及擁有高端鍺產品深加工能力的公司，將受益于需求拉升，有望持續(xù)獲得營收增量。

上市公司中，恒光股份的鍺產品的設計產能為20,000公斤/年，具體產量根據每年市場的需求及原材料的供應情況會有所波動。光智科技于2021年成功研制出13N超高純鍺單晶，突破了國外長期對超高純鍺的壟斷。

問界實現扭虧為盈

7月9日晚間，加入華為鴻蒙智行的三家乘用車上市公司齊齊發(fā)布2024年半年度業(yè)績預盈/預虧公告。其中，賽力斯和江淮汽車上半年成績較為亮眼。由于汽車銷量大增，賽力斯集團預計2024年上半年實現營業(yè)收入639億元到660億元，同比上升幅度達479%到498%。同時，公司預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.9億元到17億元，與上年同期相比，實現扭虧為盈。

事實上，賽力斯上半年業(yè)績扭虧早有預兆，3月16日，華為常務董事、終端BGCEO余承東表示，今年起，由于合作伙伴打造的中高端車型的大賣，能實現扭虧為盈的目標。華為智選車業(yè)務今年前三月已經完成扭虧，車BU接近盈虧平衡的邊緣，預計從4月份開始應該能實現扭虧為盈，實現良性的正向發(fā)展。開源證券指出，憑借在零部件、智能技術解決方案以及華為終端過去十多年消費者業(yè)務積累的質量管控、銷售服務、品牌營銷等優(yōu)秀經驗，華為充分賦能多個合作主機廠，相關車型銷量表現亮眼，國內深度配套華為汽車供應鏈公司有望充分受益。

上市公司中，博俊科技表示，依據賽力斯客戶訂單進行生產安排和交付，公司已獲得賽力斯汽車問界M8車型車身件相關產品的項目定點，目前產品正在項目開發(fā)階段。伯特利目前獲華為汽車定點的項目有制動器、EPB、WCBS，主要車型包括問界M5、M7、EH3。

AI帶來新一輪交互方式變革，行業(yè)已連續(xù)第二個季度復蘇

行業(yè)研究公司IDC周二發(fā)布的一份報告顯示，全球個人電腦(PC)市場在此前連續(xù)七個季度下滑后，上季度迎來了連續(xù)第二個季度的復蘇。截至6月份的三個月內，全球PC出貨量達到了6490萬臺，同比增長了3.0%。IDC數據顯示，蘋果出貨量較2023年第二季度同比增長了20.8%，是全球PC廠商中增幅最大的，其次則是宏碁集團，同比增幅也達到了兩位數。

AI大模型在云端運行存在數據泄露、傳輸延遲、運營成本越來越高等諸多問題，阻礙大模型的商業(yè)化應用，因此將AI大模型嵌入終端設備，形成混合AI架構是促進大模型普及的重要措施。AI PC使用場景與AI大模型目前覆蓋的應用場景高度重合，被稱為“大模型的最佳載體”。目前高通、AMD、英特爾等芯片處理器廠商已推出針對AI PC的處理器，聯想、宏碁等品牌廠商也在積極推動AI PC的發(fā)展。華西證券認為，當前時點AIPC處于行業(yè)加速滲透階段，伴隨各大廠商專為Copilot+AIPC設計的處理器陸續(xù)發(fā)布，以及各大品牌廠商對于其應用的產品發(fā)布，2024年有望成為AIPC規(guī)模性出貨元年。

上市公司中，春秋電子表示，聯想的多款AIPC機型已上市銷售，公司參與了聯想的AIPC機型的研發(fā)和生產，該部分訂單已經形成營收計入財務報表。勝宏科技在HPC領域，公司實現了AIPC產品的批量化作業(yè)， 同步開展AI手機的產品認證。此外，公司已推出高階HDI、高頻高速PCB等多款AI服務器相關產品，部分產品已批量供貨。華勤技術筆記本電腦ODM業(yè)務已進入全球前四，公司已實現全棧式個人電腦產品組合，包括筆記本電腦、一體機和臺式機等。

國內唯一，該車企L4級自動駕駛進入無人化新時代

據中國一汽消息，近日，紅旗第三代L4級Robotaxi獲得北京市智能網聯汽車政策先行區(qū)（以下簡稱北京政策先行區(qū)）無人化道路測試通知，標志著中國一汽成為目前國內主機廠中唯一獲得北京政策先行區(qū)乘用車無人化階段道路測試牌照許可的企業(yè)。

東莞證券表示，智能網聯汽車相關政策頻出，有望催化國內高階智能駕駛的研發(fā)和落地進程。

上市公司方面，高新興旗下T-BOX、車規(guī)級模組已經量產提供給多家整車主機廠（包括吉利、長安、比亞迪、廣汽、一汽、紅旗、現代等）。亞太股份表示，一汽是公司重要的戰(zhàn)略伙伴，公司與一汽在基礎制動及汽車電子產品有相關合作。