①今年4月份固收+類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品近1月平均年化收益率達(dá)到4.1247%,較上月3.0396%增幅明顯。 ②對(duì)于含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品而言,階段性的大勢(shì)研判對(duì)資產(chǎn)配置較為重要。
財(cái)聯(lián)社5月11日訊(編輯 李響)隨著近期權(quán)益市場(chǎng)回暖,上證指數(shù)10日盤(pán)中創(chuàng)近9個(gè)月新高,達(dá)到3163.14點(diǎn),今年累計(jì)漲幅已超6%。財(cái)聯(lián)社了解到,目前多家銀行理財(cái)公司發(fā)力布局權(quán)益類(lèi)投資,含“權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量增多,市場(chǎng)認(rèn)可和需求度已有所提升。
含“權(quán)”理財(cái)發(fā)行增多,權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)對(duì)凈值貢獻(xiàn)開(kāi)始顯現(xiàn)
Wind數(shù)據(jù)顯示,2024年4月非保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行2682只,同比增加4.56%。從產(chǎn)品類(lèi)型看,2024年4月凈值型產(chǎn)品中,固定收益類(lèi)、混合類(lèi)和權(quán)益類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品分別發(fā)行2584只、40只、8只和18只。
值得注意的是,在新“國(guó)九條”明確推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市,鼓勵(lì)銀行理財(cái)資金參與資本市場(chǎng)背景下,4月份“含權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)首發(fā)募集資金超20億元的“爆款”,市場(chǎng)對(duì)該類(lèi)產(chǎn)品的認(rèn)可和需求已有所提升。
近日,在“WindTalk理財(cái)大咖談”活動(dòng)中,興銀理財(cái)作為首期受邀機(jī)構(gòu),興銀理財(cái)首席權(quán)益投資官蒲延杰在活動(dòng)中表示,今年全行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量維持高位,已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月月度發(fā)行產(chǎn)品數(shù)在1000只以上,并在4月份出現(xiàn)超季節(jié)性的增長(zhǎng)。同時(shí),在債市持續(xù)走牛、股市回暖的情況之下,固收+類(lèi)含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的收益率在穩(wěn)步回升,權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)對(duì)產(chǎn)品凈值的貢獻(xiàn)開(kāi)始顯現(xiàn)。
據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì),今年4月份固收+類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品近1月平均年化收益率達(dá)到4.1247%,較上月3.0396%增幅明顯,此外從權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看,4月份平均年化收益率較3月提升超2%,對(duì)產(chǎn)品凈值的貢獻(xiàn)較大。
數(shù)據(jù)來(lái)源:普益標(biāo)準(zhǔn),財(cái)聯(lián)社整理
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在當(dāng)前市場(chǎng)利率下行,理財(cái)公司面臨“資產(chǎn)荒”的背景下,銀行理財(cái)加大布局權(quán)益投資,可提高資產(chǎn)配置的多樣性和投資效率,帶動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展,豐富產(chǎn)品體系,擴(kuò)展理財(cái)產(chǎn)品的收益率區(qū)間,滿(mǎn)足不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好投資者需求,為投資者創(chuàng)造可持續(xù)、相對(duì)穩(wěn)定的收益,增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
大盤(pán)指數(shù)多數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高,含權(quán)產(chǎn)品積極布局紅利、超跌反彈機(jī)會(huì)
不過(guò)值得注意的是,權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品從長(zhǎng)期表現(xiàn)來(lái)看,風(fēng)險(xiǎn)依舊遠(yuǎn)大于現(xiàn)金管理類(lèi)或固收類(lèi)產(chǎn)品,這對(duì)理財(cái)公司投研能力、風(fēng)險(xiǎn)和收益控制能力等均提出了考驗(yàn)。
蒲延杰認(rèn)為,相比理財(cái)產(chǎn)品的凈值收益率,理財(cái)客戶(hù)更關(guān)注凈值波動(dòng)率、穩(wěn)定性和可持續(xù)性,對(duì)于回撤的容忍度較低。因而對(duì)于含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品而言,階段性的大勢(shì)研判對(duì)資產(chǎn)配置較為重要。
在蒲延杰看來(lái),2024年權(quán)益市場(chǎng)的表現(xiàn)比較有代表性。在2月初權(quán)益市場(chǎng)呈現(xiàn)出了一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的暴露,市場(chǎng)的急跌不是基本面的問(wèn)題,而是微盤(pán)股流動(dòng)性帶來(lái)的恐慌,因此從大勢(shì)研判上興銀理財(cái)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為此刻權(quán)益市場(chǎng)已經(jīng)超跌,值得系統(tǒng)性看好。等到市場(chǎng)修復(fù)到3月份的時(shí)候,流動(dòng)性的修復(fù)已經(jīng)告一段落,行情剩下的驅(qū)動(dòng)要素主要來(lái)源于基本面上行,留下基本面趨勢(shì)向好的標(biāo)的。
對(duì)于下階段的投資策略,興銀理財(cái)還是會(huì)積極參與成長(zhǎng)股和傳統(tǒng)核心資產(chǎn)反彈機(jī)會(huì),整體呈現(xiàn)紅利資產(chǎn)和成長(zhǎng)股的啞鈴配置,并采用高股息+超跌+成長(zhǎng)三段式投資策略,蒲延杰表示。
在蒲延杰看來(lái),A股多數(shù)寬基指數(shù)估值仍處于歷史中低位,以滬深300為例,PB位于10年10%以下分位數(shù)。此外從全球資產(chǎn)配置視角,相比美股和日股來(lái)說(shuō),A股和港股價(jià)值在提升,疊加一系列政策呵護(hù)市場(chǎng),總量相關(guān)政策將在二季度逐步兌現(xiàn)至實(shí)物工作量的宏觀環(huán)境下,股市上行趨勢(shì)有望持續(xù)。
從10日大盤(pán)指數(shù)來(lái)看,上證指數(shù)盤(pán)中創(chuàng)近9個(gè)月新高至3163.14點(diǎn),年初至今漲幅已達(dá)6.03%。此外以紅利、大藍(lán)籌資產(chǎn)為主的上證50盤(pán)中同樣創(chuàng)半年內(nèi)新高,年初至今漲幅已超8%。