①TMA(偏苯三酸酐)報(bào)3.75萬(wàn)元/噸,較年初漲168%,同比漲2倍。正丹股份2月7日迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅744%,百川股份一字漲停收盤(pán)拿下四連板且2月8日迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅達(dá)218%。 ②梳理在細(xì)分環(huán)節(jié)原材料及TMA生產(chǎn)領(lǐng)域有所布局的A股上市公司名單及具體產(chǎn)能(附圖)。
財(cái)聯(lián)社5月8日訊(編輯 宣林)TMA(偏苯三酸酐)概念股爆發(fā),全球TMA龍頭正丹股份周一收盤(pán)創(chuàng)歷史新高,2月7日迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅744%,成為年內(nèi)首只7倍股。擁有4萬(wàn)噸TMA產(chǎn)能的百川股份今日收盤(pán)一字漲停拿下四連板,2月8日迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅達(dá)218%。消息面上,TMA價(jià)格持續(xù)走高,據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),截至昨日主流市場(chǎng)均價(jià)商談3.65萬(wàn)-3.75萬(wàn)元/噸,按最高價(jià)測(cè)算較年初1.4萬(wàn)元/噸上漲168%,同比去年5月1.25萬(wàn)元/噸上漲200%。按照2023年成本計(jì)算,噸利近2萬(wàn)元。
公開(kāi)資料顯示,TMA(偏苯三酸酐)是一種主要用于增強(qiáng)下游耐熱性的化學(xué)原料,目前暫無(wú)替代品。2022年TMA消費(fèi)量為12.53萬(wàn)噸,其中環(huán)保增塑劑、粉末涂料、高性能絕緣材料固化劑為T(mén)MA三大主要用途,分別占其需求量52%、40%和7%。據(jù)百川盈孚資訊,3月左右美國(guó)某7萬(wàn)噸TMA工廠傳出爆炸聽(tīng)聞,后又傳永久關(guān)停通知,供應(yīng)端產(chǎn)量驟減,為T(mén)MA價(jià)格上漲提供支撐。華金證券駱紅永在4月14日的研報(bào)中表示,年后至今,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)TMA現(xiàn)貨流動(dòng)整體偏緊,進(jìn)口數(shù)量減少,出口訂單增多,工廠生產(chǎn)現(xiàn)貨流向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)數(shù)量再度縮減。若行業(yè)供給暫不出現(xiàn)顯著新增,TMA有望持續(xù)高景氣。
據(jù)財(cái)聯(lián)社VIP盤(pán)中寶?數(shù)據(jù)欄目此前梳理,TMA產(chǎn)業(yè)鏈中原材料環(huán)節(jié)分為偏三甲苯、異辛醇和醋酸三種,涉及A股上市公司包括華錦股份、華魯恒升和江蘇索普,TMA生產(chǎn)領(lǐng)域涉及上市公司有正丹股份、百川股份和阿拉丁,具體情況見(jiàn)下圖:
偏三甲苯是TMA的主要原料,約占其生產(chǎn)成本的60%左右。公開(kāi)資料顯示,華錦股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為石油化工及化學(xué)肥料生產(chǎn)與銷(xiāo)售,其已經(jīng)形成了煉油、聚烯烴、ABS、偏三甲苯等特點(diǎn)鮮明的煉化一體化產(chǎn)業(yè)鏈,上下游協(xié)同發(fā)展進(jìn)一步提高了產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。公司4月17日在互動(dòng)平臺(tái)表示,2023年偏三甲苯產(chǎn)量為2.4萬(wàn)噸,目前生產(chǎn)運(yùn)行正常。
偏三甲苯與醋酸共同反應(yīng)生成TMA。江蘇索普主營(yíng)業(yè)務(wù)為醋酸及衍生品、硫酸、氯堿、發(fā)泡劑等產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售,擁有完整的醋酸上下游產(chǎn)業(yè)鏈。其在2023年年報(bào)中表示,公司的醋酸及衍生品裝置具備年產(chǎn)120萬(wàn)噸醋酸、25萬(wàn)噸醋酸乙酯的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力,醋酸生產(chǎn)規(guī)模位居行業(yè)前列,同時(shí)供貨正丹股份。
來(lái)源:正丹股份招股書(shū)
據(jù)正丹股份招股書(shū)顯示,TMA目前最主要的用途是和異辛醇反應(yīng)生產(chǎn)偏苯三酸三辛酯(TOTM),TOTM是一種無(wú)毒環(huán)保型增塑劑,具有耐高溫、抗老化、耐腐蝕、耐遷移、絕緣性能優(yōu)良等特性,具有較大潛力取代常用的鄰苯二甲酸二辛酯(DOP)。公開(kāi)資料顯示,華魯恒升主要產(chǎn)品包括己內(nèi)酰胺、異辛醇、碳酸二甲酯等。華魯恒升2023年年報(bào)顯示,報(bào)告期內(nèi),異辛醇行業(yè)產(chǎn)能約270萬(wàn)噸,產(chǎn)量約243萬(wàn)噸,開(kāi)工率約90%。公司異辛醇產(chǎn)品市場(chǎng)占有率約占10%。憑借優(yōu)異的產(chǎn)品品質(zhì)實(shí)現(xiàn)下游行業(yè)全覆蓋,并形成穩(wěn)定合作客戶,行業(yè)影響力明顯提升。
正丹股份是全球TMA龍頭企業(yè),布局下游增塑劑及新型高端產(chǎn)品乙烯基甲苯,主要產(chǎn)品包括偏苯三酸酐(TMA)、偏苯三酸三辛酯(TOTM)、對(duì)苯二甲酸二辛酯(DOTP),以及均四甲苯,是為數(shù)不多可采用連續(xù)法生產(chǎn)TMA的精細(xì)化工企業(yè)。正丹股份4月29日在互動(dòng)平臺(tái)表示,公司TMA產(chǎn)能8.5萬(wàn)噸/年,生產(chǎn)的TMA一部分對(duì)外銷(xiāo)售,一部分自用于生產(chǎn)TOTM,增塑劑(含TOTM與DOTP等系列產(chǎn)品)總產(chǎn)能為13萬(wàn)噸/年。公司近日披露一季報(bào),2024年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5899.2萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)412.94%。一季度TMA產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量及銷(xiāo)售單價(jià)均較上年同期有較大增幅,國(guó)際市場(chǎng)份額顯著攀升,收入同比增長(zhǎng)。隨著公司TMA產(chǎn)能的持續(xù)釋放,規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn),成本費(fèi)用率穩(wěn)定下降,使得凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。
百川股份主營(yíng)溶劑類(lèi)、環(huán)保增塑劑類(lèi)、光固化劑類(lèi)等精細(xì)化工產(chǎn)品,主要產(chǎn)品包括偏苯三酸酐、偏苯三酸三辛酯等,負(fù)責(zé)了GB/T 23967《工業(yè)用偏苯三酸酐》、GB/T 26609《工業(yè)用乙酸異丁酯》等多項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的修/制訂工作。百川股份4月19日在互動(dòng)平臺(tái)表示,目前TMA產(chǎn)能為4萬(wàn)噸。公司近日發(fā)布一季報(bào),2024年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3581.18萬(wàn)元,同比扭虧為盈,主要原因是市場(chǎng)行情趨穩(wěn),下游需求好轉(zhuǎn),主要化工產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中上漲。
此外,阿拉丁業(yè)務(wù)涵蓋高端化學(xué)、生命科學(xué)、分析色譜及材料科學(xué)等,其官網(wǎng)也顯示銷(xiāo)售TMA產(chǎn)品。