①公司Q1訂單同比增長60%，期末積壓訂單金額高達63億美元，創(chuàng)下歷史新高。 ②公司表示，“AI正迅速成為終端市場的一個普遍主題。GPU和其他AI技術的持續(xù)進步，也要求關鍵數字基建作出變革與升級。” ③券商指出，液冷從“可選”到“必選”，將大幅提升市場空間，成為算力重要細分賽道。
《科創(chuàng)板日報》4月25日訊 訂單大幅增長、積壓訂單金額創(chuàng)下新高、業(yè)績超出市場預期、調高全年業(yè)績指引——當地時間4月24日，英偉達獨家液冷供應商Vertiv（維諦技術）交出了一份亮眼的一季報。
今年一季度，Vertiv凈銷售額16.39億美元，同比增長8%；營業(yè)利潤為2.03億美元，調整后營業(yè)利潤2.49億美元，同比增長42%。
同期公司訂單同比增長60%，期末積壓訂單金額高達63億美元，創(chuàng)下歷史新高。
在這種情況下，Vertiv上調2024年全年業(yè)績指引，預計凈銷售額中值增長12%，營業(yè)利潤11.5億至12億美元，調整后營業(yè)利潤13.25億至13.75億美元，中值較2023年全年同比增長28%。
Vertiv首席執(zhí)行官Giordano Albertazzi表示，一季度訂單增幅超出了公司預期，這也反映出了AI對需求的強力驅動作用?！半m然目前仍是早期階段，但AI正迅速成為終端市場的一個普遍主題。GPU和其他AI相關技術的持續(xù)進步，也要求關鍵數字基建作出變革與升級?！?/strong>
受此消息影響，Vertiv美股股價昨夜創(chuàng)下歷史新高。
在算力產業(yè)鏈中，液冷重要性日漸提升。國盛證券指出，在英偉達B100時代，風冷將逐步接近極限，液冷時代拉開序幕；而對國產算力來說，半導體制程上的短板更需要散熱來補充，國內外對液冷的需求有望形成共振。液冷從“可選”到“必選”，將大幅提升市場空間，成為算力重要細分賽道。
從技術路線而言，主流觀點認為，冷板式間接液冷有望先于直接液冷獲得推廣。液冷系統可以根據液體與硬件之間的接觸方式分為直接液冷和間接液冷，直接冷卻包括浸沒式和噴淋式，間接冷卻主要是冷板式。冷板式液冷技術工藝成熟，不需改變現有服務器的形態(tài)，加工難度低，成本較低，且冷卻功耗可以滿足AI服務器需求，有望率先獲得推廣。
IDC預計，2022-2027年，中國液冷服務器市場年復合增長率將達到54.7%，2027年市場規(guī)模將達到89億美元。
落實到產業(yè)鏈具體環(huán)節(jié)上，方正證券建議關注：
（1）液冷基礎設施（零部件及原材料）：全球市場參與 者眾多，包括中國臺灣散熱大廠、關鍵原材料巨頭、由熱管理行業(yè)切入液冷的公司。頭部廠商包括曙光數創(chuàng)、3M、英維克等。
（2）液冷服務器：服務器廠商核心競爭力在客戶資源以及解決方案、運維能力等。國內頭部企業(yè)包括浪潮、超聚變、寧暢。
（3）液冷機房/機柜：第三方IDC廠商對數據中心機房機柜建設和整體運維有深刻理解，客 戶資源積累豐富，自建或合作共建液冷數據中心，如潤澤科技、秦淮數據等。
