中藥從年初火到年末 行業(yè)或走入增長快車道|年度盤點
原創(chuàng)
2023-12-31 22:55 星期日
財聯(lián)社記者 張良德
①2023年中藥行業(yè)全年熱點不斷、政策利好、新版醫(yī)保目錄、醫(yī)藥反腐、中藥集采、中藥奶茶等話題,讓中藥從年初火到年末。
②行業(yè)蛋糕越做越大,業(yè)內(nèi)預(yù)期中醫(yī)藥行業(yè)或進入增長快車道,包括中藥材種植、中藥飲片加工和中成藥生產(chǎn)在內(nèi)中藥行業(yè)預(yù)計2025年將達到1.23萬億元,復(fù)合增長8.2%。

財聯(lián)社12月31日訊(記者 張良德)2023年中醫(yī)藥利好政策持續(xù)出臺,同時中藥行業(yè)全年熱點不斷,從年初的中藥奶茶跨界打開中藥大健康市場,到年中的中藥材價格牽動產(chǎn)業(yè)和消費者的神經(jīng),三四季度中藥配方顆粒集采和中藥注射液解限又相繼成為市場關(guān)注焦點。中藥行業(yè)的蛋糕越做越大,業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期中醫(yī)藥行業(yè)或進入增長快車道。

今年行業(yè)政策不斷

今年我國出臺多項中醫(yī)藥行業(yè)重磅支持政策,從年初到年末,各項支持政策層出不窮。

8月17日《中藥配方顆粒采購聯(lián)盟集中采購文件(征求意見稿)》發(fā)布,山東繼牽頭全國范圍內(nèi)首個中藥飲片聯(lián)采之后,再次牽頭針對具有中藥配方顆粒國家藥品標(biāo)準(zhǔn)的200個中藥配方顆粒品種開展集采。通過集采,中藥配方顆粒市場或出現(xiàn)變化,部分新進中藥配方顆粒生產(chǎn)企業(yè)在本次集采中中標(biāo),開始正式進入全國大市場,切分中藥配方顆粒市場的千億級蛋糕。

自2021年11月1日結(jié)束中藥配方顆粒試點工作后,中藥配方顆粒市場的原有競爭格局出現(xiàn)較大變化。除原有的六家全國性試點企業(yè)外,目前已有數(shù)十家醫(yī)藥企業(yè)進入中藥配方顆粒市場,其中包括吉林敖東(000623.SZ)、精華制藥(002349.SZ)、佐力藥業(yè)(300181.SZ)、以嶺藥業(yè)等30多家上市公司明確布局中藥配方顆粒。

由于投資者擔(dān)憂新進入者對市場形成沖擊,老牌中藥配方顆粒企業(yè)今年股價表現(xiàn)一般,紅日藥業(yè)(300026.SZ)從年初至今整體呈逐步回落走勢。但中藥配方顆粒市場的整體增長帶給頭部企業(yè)的增長空間或大于被新入企業(yè)擠占的市場空間,該公司今年業(yè)績出現(xiàn)增長提速的態(tài)勢,三季度歸母凈利潤5.09億元,同比增長8.24%,一改過去兩年由于國標(biāo)轉(zhuǎn)換造成的業(yè)績回落態(tài)勢。

有券商行業(yè)分析師對財聯(lián)社記者表示:“一方、康仁堂等幾家中藥配方顆粒企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢依然不容易被輕易追平,中藥配方顆粒產(chǎn)品具有規(guī)?;a(chǎn)的成本優(yōu)勢,新進入企業(yè)如果小批量生產(chǎn)在價格方面難以與原有企業(yè)競爭,另外,部分大型醫(yī)院已被原有的幾家企業(yè)占據(jù)市場,市場新進入者需要付出較大的努力?!?/p>

而擴容后的中藥配方顆粒更容易開始集采,年內(nèi)中藥配方顆粒開始集采。中國醫(yī)藥健康發(fā)展促進專家委員會主任委員、北京盛世康來中藥營銷策劃公司董事長申勇告訴財聯(lián)社記者:“年內(nèi),中藥飲片、中藥配方顆粒、中成藥均實現(xiàn)了集采,其中配方顆粒的集采進度有所提前,超出了市場此前預(yù)期。”

此外,12月13日,新一輪國家醫(yī)保目錄調(diào)整結(jié)果發(fā)布。此次醫(yī)保目錄的調(diào)整在藥品支付方面作出了顯著優(yōu)化。其中,中藥注射液的醫(yī)保支付范圍得到了進一步放寬。共有26個中藥注射劑解除部分限制。

如麗珠集團旗下參芪扶正注射液、康緣藥業(yè)獨家品種熱毒寧注射液、振東制藥(300158.SZ )的復(fù)方苦參注射液、舒血寧注射液等產(chǎn)品。根據(jù)新版《國家醫(yī)保目錄》規(guī)定,上述中藥注射劑的醫(yī)保支付范圍由“限二級及以上醫(yī)療機構(gòu)重癥患者的急救搶救”調(diào)整為“限二級及以上醫(yī)療機構(gòu)”。

這些中藥注射劑的支付范圍的調(diào)整或?qū)ο嚓P(guān)上市公司的收入產(chǎn)生了顯著影響。有相關(guān)上市公司工作人員表示:“明年1月1日開始相關(guān)產(chǎn)品的支付范圍擴大,這對公司的中藥注射劑產(chǎn)品銷售是個好消息,預(yù)期能對公司業(yè)績有所提升?!?/p>

申勇表示:“(中藥注射劑醫(yī)保支付范圍調(diào)整)這意味著,只要是二級以上醫(yī)療機構(gòu),都可以由醫(yī)生根據(jù)患者病情酌情使熱毒寧注射液,不必拘泥于患者是否必須是重癥,因此對于醫(yī)生的處方權(quán)限的靈活性大大提高,這或?qū)⑼苿又兴幾⑸湟寒a(chǎn)品的銷售?!?/p>

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)期,未來兩三年或成為中藥注射液發(fā)展的高峰期。

中藥材價格經(jīng)歷過山車

中藥材價格在今年坐了一輪過山車。今年上半年中藥材價格出現(xiàn)普漲,引發(fā)了行業(yè)和社會的廣泛關(guān)注。中藥材綜合200指數(shù)年度漲幅達到29.09%,創(chuàng)下有史以來的最高年度漲幅紀(jì)錄;6月單月漲幅達到30.61%,也創(chuàng)下非突發(fā)疫情背景下的單月漲幅紀(jì)錄。

年內(nèi),最多時有上百個品種年漲幅超過一倍,當(dāng)歸、甘草、丹皮、黨參等多個常用大宗藥材漲幅超過三倍。中藥材大幅漲價造成終端患者用藥費用激增,部分藥企被迫停產(chǎn)撤網(wǎng)部分中成藥,多數(shù)藥企也降低了采購計劃。

彼時,由于中藥材價格的上漲,投資者擔(dān)憂上市藥企利潤被藥價漲幅侵蝕,反復(fù)向上市藥企問及是否會影響產(chǎn)品生產(chǎn)銷售及毛利。

賈海彬表示,此輪中藥材暴漲帶來的影響,則包括企業(yè)生產(chǎn)成本增加,引發(fā)中藥質(zhì)量下降,也使得民眾用藥成本增加,醫(yī)保支出壓力加大;而藥材價格普漲更是提升藥農(nóng)的種植積極性,導(dǎo)致產(chǎn)地盲目擴大生產(chǎn),為接下來的價格下跌埋下伏筆。

隨著中藥材漲價情況脫離實際供需面,六、七月多地中藥協(xié)會相繼向中國中藥協(xié)會提出申請,就中藥材價格異常上漲情況作出匯報,此后中國中藥協(xié)會發(fā)出《倡議書》,公開向中藥行業(yè)倡議從業(yè)人員提高政治站位、維護中藥行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展,同時倡議醫(yī)藥企業(yè)制定合理采購計劃、維持藥品價格穩(wěn)定、反對哄抬炒作藥材價格。

中藥材價格從七、八月后逐漸進入下跌,臨近金秋旺季,中藥材市場沒有出現(xiàn)往年的價、需齊漲的旺季景象,反而出現(xiàn)成交量不足、價格下跌的市場走勢。部分前期漲幅較大的品種出現(xiàn)明顯回落,在西北地區(qū)的當(dāng)歸、黨參、甘草代表性品種產(chǎn)新后,部分藥材價格開始“一潰千里”。

對中藥材價格后期走勢,中康云領(lǐng)中藥產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)中心首席分析師賈海彬表示,2023年上半年,價格的異常上漲已提前釋放了壓力,因此短期內(nèi)市場行情可能出現(xiàn)快速下跌,預(yù)計本輪下行將在2024年上半年觸底。如果明年春季疫情再次反彈,則市場反彈期有望提前,到了2025年,隨著大量盲目擴張的新貨上市和資本逃離等因素的影響,市場行情將再次面臨快速下行的風(fēng)險。

貫穿全年的中藥品類

年初、年末持續(xù)受到市場關(guān)注的還有清熱解毒中藥,年初由于新冠,各類清熱解毒藥賣到脫銷,連花清瘟膠囊在那段時間更是被稱為“中藥茅臺”,以嶺藥業(yè)(002603.SZ)、葵花藥業(yè)(002737.SZ)、太龍藥業(yè)(600222.SH)、白云山(600332.SH)等藥企更是加班加點生產(chǎn)各類清熱解毒中藥產(chǎn)品。

在退燒之后,由于“刀片嗓”以及咳嗽的后遺癥,止咳藥品成為市場“搶手貨”,根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù),咽喉類中成藥2023年上半年在中國三大終端六大市場銷售額接近33億元,漲幅超過19%。

上半年,幾家主要的咽喉類藥品生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品銷售旺盛,股價漲幅明顯。上半年市場的火爆銷售讓企業(yè)大幅提高生產(chǎn)效率,但二三季度市場需求突然剎車,部分企業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)累庫,有機構(gòu)投資者告訴財聯(lián)社記者:“因為年初終端囤貨較多,預(yù)計四季度清熱解毒類產(chǎn)品銷量可能會較大下滑?!?/p>

但四季度支原體肺炎突然來襲,終端銷售再度提速??稻壦帢I(yè)(600557.SH)本月中旬在投關(guān)平臺表示:“近期支原體肺炎、流感、呼吸道感染頻發(fā),熱毒寧注射液、金振口服液、杏貝止咳顆粒都是公司優(yōu)先排產(chǎn)的主要品種,目前市場層面反饋需求較大,公司正加班加點全力以赴根據(jù)市場需求科學(xué)制定排產(chǎn)計劃,并合理擴大產(chǎn)能,做好安全庫存儲備?!?/p>

申勇表示,從七八月份之后,各類呼吸道疾病再度從北向南逐漸開始傳播,帶動了感冒藥的銷售,今年10月份零售藥店清熱藥物同比增長了26%,這表示用戶終端的產(chǎn)品已被消化。

中藥奶茶、藥膳成中藥大健康市場突破口

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為2023年是中藥大健康消費市場發(fā)展的重要年份。藥企的聯(lián)名、跨界也多了起來,產(chǎn)品形態(tài)也更加豐富,中藥大健康消費市場“風(fēng)來了”。

二月東阿阿膠和奈雪的茶聯(lián)名推出阿膠奶茶,國藥太極與光明集團跨界合作推出的“藿香味小雪糕”熱度出圈,同時隨著年中中藥版酸梅湯和東濟堂的藥膳在網(wǎng)絡(luò)爆火,中藥大健康市場找到了突破口。

申勇認(rèn)為:“現(xiàn)在來醫(yī)院市場現(xiàn)在整體來看進入了存量競爭階段。但是老百姓通過3年疫情時期的對醫(yī)療領(lǐng)域認(rèn)知的提升,對自我保健、自我調(diào)理的健康意識提高,因此目前院外的OTC渠道和中藥大健康渠道,這2個增量市場也越來越受到了很多中藥企業(yè)的關(guān)注。”

隨著中醫(yī)藥健康觀念認(rèn)知提升和保健養(yǎng)生的現(xiàn)實需求,人們對各類中藥健康產(chǎn)品接受程度大幅提升,“養(yǎng)生經(jīng)濟”正在興起,還吸引了不少上市藥企“下場”布局中藥茶飲和中藥藥膳賽道,還有部分上市公司瞄準(zhǔn)了藥食同源預(yù)制菜市場。

溫氏股份(300498.SZ)旗下溫氏食品與昆藥集團(600422.SH)旗下昆中藥聯(lián)合推出參苓雞系列藥膳預(yù)制菜;浙江震元(000705.SZ)也宣布未來將重點打造藥膳預(yù)制菜產(chǎn)品。佛慈制藥 (002644.SZ)和得利斯 (002330.SZ)也表示,聚焦藥食同源產(chǎn)品和藥膳食品等領(lǐng)域進行探索開發(fā),開拓新的市場和業(yè)績增長點。

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