財(cái)聯(lián)社10月31日訊（記者 陳業(yè)）萬(wàn)科境外債收益率創(chuàng)出新高，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)萬(wàn)科的高度關(guān)注。

藍(lán)鯨記者獲悉，近日，萬(wàn)科一筆于2024年6月7日到期的美元債到期收益率最高時(shí)，一度達(dá)到近60%，萬(wàn)科另一筆于2024年3月11日到期的美元債到期收益率也達(dá)到42%左右。

與萬(wàn)科相比，華潤(rùn)置地的美元債到期收益率明顯低很多，華潤(rùn)一筆將于2024年2月27日到期的美元債到期收益率僅為6.54%。

對(duì)于萬(wàn)科美元債到期收益率走高，一家上市公司前CFO對(duì)記者表示，美元債收益率為債券未來(lái)收益與當(dāng)前債券的票面價(jià)值之比，簡(jiǎn)而言之，一旦債券價(jià)格越低，未來(lái)債券兌付時(shí)，債券持有人潛在收益率就越高。

“企業(yè)正常發(fā)行債券的價(jià)格是100元面值，若利息是5%，收益率就是5%。若100元面值變成10元，企業(yè)到時(shí)能正常兌付，收益率可能會(huì)達(dá)到9倍?！鄙鲜錾鲜泄厩癈FO稱(chēng)。

換而言之，只有債權(quán)購(gòu)買(mǎi)人以更低的價(jià)格入手，才有獲得高收益率的可能性，但這也意味著更多債券持有人選擇以較低的價(jià)格出售了企業(yè)債券。

就部分投資人選擇以低價(jià)出售債券，相關(guān)分析人士認(rèn)為，可能與部分投資者當(dāng)下對(duì)企業(yè)債券到期后，能否如期歸還美元債本息存在疑慮有關(guān)，因此愿意以6折價(jià)格拋售離場(chǎng)。

“對(duì)市場(chǎng)而言，要相信萬(wàn)科能如期兌付。同樣，對(duì)萬(wàn)科來(lái)說(shuō)，一定不要出現(xiàn)到期不能如期兌付本息的情況，為此，可從現(xiàn)在開(kāi)始就安排資金兌付。若萬(wàn)科當(dāng)前資金充裕，在與投資人協(xié)商情況下，也可選擇以較低價(jià)格收購(gòu)自身債券，或者直接提前回購(gòu)債券來(lái)提振市場(chǎng)信心?！鄙鲜龇治鋈耸糠Q(chēng)。

據(jù)DM數(shù)據(jù)，目前萬(wàn)科共有7筆中資美元債，當(dāng)前存續(xù)金額為32.2億美元。其中，明年主要有三筆美元債到期，折合人民幣約110億元。

對(duì)于明年到期的3筆美元債，萬(wàn)科首席財(cái)務(wù)官韓慧華在今年的萬(wàn)科中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，萬(wàn)科已提前從三方面做好充分準(zhǔn)備：一是境外自有資金方面，萬(wàn)科于境外持有數(shù)十億的自有資金可用于償債；二是萬(wàn)科的境外平臺(tái)前期投資了境內(nèi)外項(xiàng)目，項(xiàng)目分紅、回購(gòu)、退出等都能提供充分的資金；三是通過(guò)銀行端市場(chǎng)開(kāi)展境外融資，萬(wàn)科8月已獲取發(fā)改委2024年再融資中長(zhǎng)期外債額度，并已啟動(dòng)與相關(guān)銀行的溝通。

雖然目前萬(wàn)科方面還未明確表態(tài)，是否有意收購(gòu)自身債券，但在出現(xiàn)上述情況后，萬(wàn)科今日就市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)給予了回應(yīng)。

萬(wàn)科在投資者交流的互動(dòng)易平臺(tái)上回復(fù)稱(chēng)，“公司基本面沒(méi)有出現(xiàn)任何問(wèn)題，債券異動(dòng)主要是市場(chǎng)情緒波動(dòng)所致。同時(shí)境外市場(chǎng)出現(xiàn)有關(guān)公司的不實(shí)猜測(cè)，導(dǎo)致公司美元債價(jià)格在上周末出現(xiàn)大幅波動(dòng)。”

同時(shí)，萬(wàn)科還表示，目前公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健，各項(xiàng)資金排布及還款安排都在有序進(jìn)行中，公司已連續(xù)14年保持經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為正，今年1-9月覆蓋37個(gè)新項(xiàng)目地價(jià)支出后仍然保持為正。公司會(huì)密切關(guān)注市場(chǎng)變化，積極加強(qiáng)與債券投資人的溝通，協(xié)助投資人更好了解公司財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)情況，引導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格回歸合理水平。

事實(shí)上，對(duì)萬(wàn)科而言，其或早已考慮到市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)，并通過(guò)一系列舉措來(lái)提振市場(chǎng)信心。

上周，萬(wàn)科披露了其董事會(huì)決議公告，公告透露董事會(huì)同意選舉深圳地鐵董事長(zhǎng)辛杰擔(dān)任第二十屆董事會(huì)副主席，加強(qiáng)與大股東深鐵的聯(lián)系。

此外，萬(wàn)科新披露的董事會(huì)決議公告還透露，公司董事會(huì)主席及總裁2023-2025年年度現(xiàn)金薪酬方案除繼續(xù)與年度凈利潤(rùn)掛鉤，還增加了年度股價(jià)變化作為調(diào)節(jié)系數(shù)，將公司A股每日復(fù)權(quán)收盤(pán)價(jià)的全年平均值作為對(duì)比指標(biāo)，強(qiáng)化股東利益導(dǎo)向。

根據(jù)萬(wàn)科已披露信息，萬(wàn)科今年1-9月累計(jì)合同銷(xiāo)售金額2806億元，其中9月合同銷(xiāo)售金額320億元，環(huán)比增長(zhǎng)41.6%。

現(xiàn)金流方面，除公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流連續(xù)14年保持為正，截至今年三季度末，萬(wàn)科在手資金1037億元，對(duì)短債的覆蓋倍數(shù)2.2倍。年內(nèi)，公司已無(wú)境外融資到期，境內(nèi)待償還信用債僅3.8億元。