財(cái)聯(lián)社7月23日訊（編輯 劉越）兩年前，寧德時(shí)代用一場發(fā)布會叩響了鈉電產(chǎn)業(yè)化的扳機(jī)。2023年，鈉電終于迎來了它的高光時(shí)刻。傳藝科技下午最新公告子公司簽訂鈉離子電池產(chǎn)品訂單，鵬輝能源近日宣布鈉離子電池大規(guī)模量產(chǎn)，上周第二屆鈉電池標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展論壇發(fā)布權(quán)威鈉電池測評結(jié)果，蜂巢能源和德賽電池等17家企業(yè)產(chǎn)品通過測評。6月，工信部核準(zhǔn)鈉離子電池裝車，披露的奇瑞冰激凌和江鈴羿馳兩款車型分別由寧德時(shí)代和孚能科技搭載鈉電池。分析人士指出，鈉離子電池終于徹徹底底實(shí)現(xiàn)了商業(yè)化。

早在今年2月中旬，鈉離子電池前沿廠商中科海納的新品發(fā)布會上，搭載鈉離子電池的江淮主力車型思皓花仙子其實(shí)已給市場帶來不小的震撼。此外，比亞迪的鈉離子電池將于2023年下半年量產(chǎn)裝車，落地比亞迪微型車海鷗?？偟膩砜矗壳?strong>鵬輝能源、寧德時(shí)代、孚能科技和中科海納等動力電池廠商，以及奇瑞汽車、江鈴集團(tuán)和江淮汽車等終端新能源車企，已經(jīng)在鈉離子電池商業(yè)化先行一步。分析人士指出，龍頭公司布局有望拉動鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，隨著其商業(yè)化落地，低端磷酸鐵鋰的電池廠商或?qū)⒂瓉硖魬?zhàn)。

▌鈉電池新技術(shù)路線實(shí)現(xiàn)突破 美聯(lián)新材簽普魯士藍(lán)（白）正極材料首張噸級訂單 聚陰離子路線2025年成本有望降至鋰電池七成

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，東海證券周嘯宇6月27日發(fā)布的研報(bào)指出，與鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈相比，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈變化最大的為上游原材料端，多家企業(yè)積極布局鈉電池，目前鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展迅速，上游原材料量產(chǎn)在即，各材料研發(fā)不斷進(jìn)步，量產(chǎn)后將成本有望得到下降，推動鈉電市場規(guī)模壯大。

而進(jìn)一步來看，鈉電池的進(jìn)展快慢主要是在正極材料路線上的分歧。目前，鈉電池可選擇的正極材料有三種，分別為層狀氧化物、聚陰離子與普魯士藍(lán)類材料。招商證券游家訓(xùn)7月初研報(bào)指出，今年以來鈉電池最大的變化在于新技術(shù)路線的突破。普魯士藍(lán)、聚陰離子等路線的產(chǎn)業(yè)化難題都有陸續(xù)得到解決，且相較于層狀路線，貴金屬用量少，原材料成本更低。

從目前產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程看，國泰君安證券肖潔等7月11日發(fā)布的研報(bào)指出，層狀金屬氧化物路線由于發(fā)展最為成熟、產(chǎn)業(yè)化傳導(dǎo)路徑順暢，為大多數(shù)鈉電公司首選路線，包括寧德時(shí)代、中科海鈉在內(nèi)的多家廠商均率先采取層狀金屬氧化物電池的產(chǎn)品落地。普魯士藍(lán)路線成本優(yōu)勢最為顯著，主要瓶頸在結(jié)晶水控制。美聯(lián)新材聯(lián)合湖南立方、星空鈉電聯(lián)合打造的儲能示范項(xiàng)目正式投入使用，作為全球首個(gè)普魯士藍(lán)鈉電儲能系統(tǒng)，將為驗(yàn)證普魯士藍(lán)路線的性價(jià)比提供參考價(jià)值。此外，美聯(lián)新材上周公告，控股孫公司輝虹科技與客戶正式簽訂了普魯士藍(lán)（白）鈉離子電池正極材料首張噸級訂單。

從不同路線的成本來看，比亞迪公司人士表示，據(jù)測算，鈉電池BOM成本與鋰電池相比，在2023年，層狀氧化物與聚陰離子路線的鈉電池是磷酸鐵鋰電池的221%、214%；到2024年預(yù)計(jì)降至97%、89%；2025年預(yù)計(jì)降至83%、69%。

值得注意的是，分析人士指出，目前，鈉離子電池沒有統(tǒng)一的形態(tài)共識以致影響量產(chǎn)速度。正極三種材料路線同一時(shí)間齊頭并進(jìn)，一些產(chǎn)氣、高壓電解液等問題沒有完全解決，不同技術(shù)路線也使得鈉離子電池的電壓平臺不同，迫使應(yīng)用企業(yè)選用多型號逆變器來適配，研發(fā)更復(fù)雜的BMS電源管理系統(tǒng)。

▌券商研報(bào)認(rèn)為鈉電產(chǎn)業(yè)鏈已完成冷啟動 碳酸鋰桎梏影響有限 2024年有望進(jìn)入產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張期

事實(shí)上，在鋰電池與鈉電池開啟實(shí)際應(yīng)用之前，兩者在20世紀(jì)70年代基本同期起步，工作原理也非常接近，不過，因在電池材料方面存在一定差異，日本索尼于1991年率先將鋰離子電池投入市場，正式開啟鋰電池商用時(shí)代，而鈉電則因能量密度天生較低而與市場要求格格不入，開啟了長達(dá)三十年的陪跑之路。直到2021年，寧德時(shí)代等鋰電企業(yè)盡數(shù)入局，同時(shí)還有各種新興鈉電公司如雨后春筍般涌入。

曾有產(chǎn)業(yè)人士表示，碳酸鋰價(jià)格是鈉電價(jià)值試金石。碳酸鋰價(jià)格自2019年底大漲，噸價(jià)從最低約4萬元，漲至2023年內(nèi)最高約60萬元，彼時(shí)鈉電池枯木逢春。近期碳酸鋰價(jià)格維持在30萬元/噸左右，而碳酸鈉近5年噸價(jià)均未超過4千元，因?yàn)?strong>鈉資源在地殼中的儲量極其豐富，在地殼中的豐度是鋰的1300倍以上。

當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格較高點(diǎn)腰斬，成本優(yōu)勢被不斷侵蝕的鈉電池還剩下什么呢？國泰君安證券石巖7月初發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，鈉電產(chǎn)業(yè)鏈已完成冷啟動，碳酸鋰桎梏影響有限。近期碳酸鋰價(jià)格下跌較大使得鈉電池成本優(yōu)勢有所降低，但考慮到我國鋰資源自主可控性較弱、碳酸鈉低價(jià)易獲取和可再生能源利用大勢所趨下，產(chǎn)業(yè)界對鈉電商業(yè)化推進(jìn)不會衰減，預(yù)計(jì)2023年各技術(shù)路線的鈉電產(chǎn)品將逐步導(dǎo)入市場，2024年有望進(jìn)入產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張期。游家訓(xùn)亦指出，今年以來鈉電池新技術(shù)路線突破，即使中長期上看鋰價(jià)降到10萬元/噸，對鈉電產(chǎn)業(yè)化的影響有限。

石巖指出，盡管目前鈉電尚處于產(chǎn)業(yè)化前期階段且競爭格局尚未成熟，但國內(nèi)如傳藝科技、湖南立方、振華新材等企業(yè)已形成鈉離子電池或相關(guān)材料的營業(yè)收入，星星之火有望燎原。隨著近期多家公司鈉電產(chǎn)品逐步導(dǎo)入市場，儲能、兩輪車、乘用車等多下游齊頭并進(jìn)，后續(xù)進(jìn)展有望超市場預(yù)期。降本速度方面，有電池企業(yè)的鈉電池研發(fā)人士曾對財(cái)聯(lián)社記者表示：“鈉電池的發(fā)展已經(jīng)非?？炝耍ツ晟习肽甑臅r(shí)候，可能我們BOM成本在1.5元/Wh左右，現(xiàn)在已經(jīng)降到1元/Wh以下了。”

然而，也有業(yè)內(nèi)人士提出，目前鈉電池陷入了“先有雞還是先有蛋”的怪圈，即到底是先有市場規(guī)模，再降成本，還是先降成本，再有市場規(guī)模。此外，有行業(yè)人士表示，目前鈉電池行業(yè)訂單量少，原因包括正負(fù)極產(chǎn)能不匹配，正極產(chǎn)能規(guī)劃很大，負(fù)極卻很少；以及缺乏相應(yīng)的市場數(shù)據(jù)積累，且下游客戶認(rèn)證周期長，難以快速應(yīng)用等。