鈦白粉市場或進入賣方時刻 龍頭企業(yè)透露“訂單快速增長”|行業(yè)觀察
原創(chuàng)
2023-03-10 12:22 星期五
財聯(lián)社記者 武超
安納達(dá)、中核鈦白、金浦鈦業(yè)等鈦白粉企業(yè)二度漲價潮漲幅超過10%。龍佰集團、惠云鈦業(yè)表示漲價后,一季度訂單快速增長,產(chǎn)銷兩旺。業(yè)內(nèi)人士表示,部分廠家訂單已接至4月,短期供不應(yīng)求局面難改,鈦白粉市場或?qū)⒀永m(xù)上行。

財聯(lián)社3月10日訊(記者 武超)“近期,公司鈦白粉兩次提價后,一季度訂單快速增長,產(chǎn)、銷量均處于高位?!?鈦白粉龍頭龍佰集團(002601.SZ)公司人士向財聯(lián)社記者表示,目前鈦白粉的市場行情較為旺盛。

除龍佰集團外,中核鈦白(002145.SZ)、惠云鈦業(yè)(300891.SZ)、金浦鈦業(yè)(000545.SZ)、安納達(dá)(002136.SZ)等企業(yè)均在3月集中宣布鈦白粉價格上漲。這已是今年國內(nèi)鈦白粉企業(yè)二度掀起漲價潮,累計漲價達(dá)2000元/噸,漲幅超過10%。

財聯(lián)社記者從鈦白粉企業(yè)人士處了解到,在低迷大半年后,今年鈦白粉走出價格低谷,一是因為成本端傳導(dǎo),硫酸、鈦精礦均有所漲價;二是需求端拉動,主要因房地產(chǎn)復(fù)蘇超預(yù)期,令鈦白粉廠商訂單激增。而市場也在加速洗牌過程中,行業(yè)龍頭紛紛擴建產(chǎn)能,規(guī)模優(yōu)勢愈發(fā)凸顯;中小廠商仍然存在減產(chǎn)或虧損現(xiàn)象。

兩度提價 龍頭企業(yè)上調(diào)漲幅相近

今年以來,國內(nèi)鈦白粉市場景氣度旺盛,產(chǎn)品價格持續(xù)上行。本月初,各大廠商再度上調(diào)鈦白粉價格。

龍佰集團公告稱,根據(jù)國際形勢變化、產(chǎn)品市場需求情況等因素,公司價格委員會研究決定,自3月1日起,公司各型號鈦白粉(包括硫酸法鈦白粉、氯化法鈦白粉)對國內(nèi)各類客戶上調(diào)1000元/噸,對國際各類客戶上調(diào)150美元/噸;海綿鈦產(chǎn)品對各類客戶上調(diào)1000元/噸。

此外,惠云鈦業(yè)、金浦鈦業(yè)、安納達(dá)、中核鈦白紛紛披露,自3月1日起,公司各型號鈦白粉對國內(nèi)各類客戶上調(diào)1000元/噸,對國際各類客戶上調(diào)150美元/噸。

值得關(guān)注的是,上述鈦白粉企業(yè)在今年2月初已經(jīng)進行過一波漲價,漲價幅度與此次提價幅度一致。

隆眾資訊鈦白粉分析師王曉倩向財聯(lián)社記者表示,本周(3月2日-3月9日)鈦白粉市場依然延續(xù)漲勢,單周價格漲幅約在500元/噸。3月9日最新統(tǒng)計顯示,國內(nèi)市場主流價格金紅石型含稅出廠價15500-16400元/噸;銳鈦型含稅出廠價13300-14300元/噸;氯化法含稅出廠價17000-18500元/噸。

據(jù)悉,鈦白粉學(xué)名二氧化鈦,主要應(yīng)用于涂料、塑料、造紙、油墨等領(lǐng)域,涂料是它的第一大應(yīng)用領(lǐng)域,占比約為58%。根據(jù)國家化工生產(chǎn)力促進中心鈦白分中心統(tǒng)計,2022年我國生產(chǎn)的金紅石型和銳鈦型鈦白粉及其他相關(guān)產(chǎn)品的總產(chǎn)量達(dá)到386.1萬噸,創(chuàng)歷史新高;但增幅僅為1.87%,系近5年新低。其中,龍佰集團的生產(chǎn)規(guī)模最大,其次為中核鈦白。

貨源偏緊 有廠家訂單接至4月

鈦白粉企業(yè)頻繁漲價的底氣,來自于在手的大量訂單,供不應(yīng)求的鈦白粉已然變成賣方市場。

據(jù)龍佰集團近日披露,2023年2月份公司鈦白粉銷量近12萬噸,創(chuàng)歷史新高,其中出口占比約為55%。公司人士向財聯(lián)社記者表示,今年下游企業(yè)預(yù)期向好,囤貨需求增加,加之各項利好政策不斷出臺落地,公司也針對市場提升價格,目前新單簽約情況較好。本輪漲價后,公司鈦白粉板塊盈利改善。

對于盈利預(yù)期,中金公司測算,龍佰集團鈦白粉價格每上漲1000元/噸,公司凈利潤可增厚11.4億元。

其他鈦白粉廠商亦是如此?;菰柒仒I(yè)也在投資者互動平臺表示,今年以來公司鈦白粉產(chǎn)銷情況良好,目前其生產(chǎn)線基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn),2月以來產(chǎn)品銷售呈量價回升,當(dāng)前訂單充足。

“部分廠家訂單已接至4月中,由于貨源偏緊,廠家挺漲意愿較強,還有些企業(yè)采取一單一議的方式來推動漲價落地?!蓖鯐再幌蜇斅?lián)社記者稱,其統(tǒng)計目前鈦白粉行業(yè)開工率為74.87%,較年初情況改善明顯。目前國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模較高的企業(yè)中,龍佰集團、中核鈦白等的產(chǎn)能利用率均較高,但也有山東金海、山東道恩等少數(shù)企業(yè)有所減產(chǎn)。

王曉倩還表示,整體來看,鈦白粉行業(yè)暫時沒有產(chǎn)能過剩的困擾。雖然鈦白粉行業(yè)整體開工提升,市場整體供應(yīng)有所增加,但在需求端,下游也陸續(xù)開工,加之漲價潮刺激下游入市積極性,訂單量有所提升,且廠家出口訂單較好。

不過,本輪漲價頭部企業(yè)獲得更多業(yè)績改善,中小企業(yè)仍處掙扎狀態(tài)。

有鈦白粉企業(yè)人士告訴財聯(lián)社記者,之前鈦白粉價格處于低位,不少廠商受成本居高、虧損影響,出現(xiàn)停產(chǎn)減產(chǎn),導(dǎo)致市場供給能力下降。而即使在漲價后,企業(yè)的利潤空間仍然有限,中小廠商預(yù)計仍處于虧損狀態(tài)。“由于鈦白粉行業(yè)存在產(chǎn)品同質(zhì)化競爭的情況,從國內(nèi)市場格局看,受益于產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo),鈦白粉行業(yè)正在加速淘汰落后產(chǎn)能?!?其分析稱。

觀察后市 短期供不應(yīng)求局面難改

在今年以前,鈦白粉已經(jīng)歷了長時間的跌價周期。在2022年初,鈦白粉參考價格接近2萬元/噸。但到了年末,價格已降至接近1.5萬元/噸,年內(nèi)價格跌幅超20%。價格的驟降導(dǎo)致2022年多數(shù)鈦白粉企業(yè)利潤下滑,從行業(yè)理論利潤情況來看,鈦白粉個別產(chǎn)品利潤已貼近成本線甚至出現(xiàn)虧損。

這一點從上市公司財報也可以看出,龍佰集團、中核鈦白等企業(yè)去年三季度的凈利潤同比均出現(xiàn)下滑?;菰柒仒I(yè)發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱, 2022年歸母凈利潤為1000萬-1500萬元,同比下降92.38%-94.92%。

財經(jīng)評論員王赤坤向記者表示,過去的2022年,因疫情影響,鈦白粉需求疲軟,與此同時,鈦白粉上游原材料價格上漲,部分鈦白粉廠家陷入虧損,減產(chǎn)停產(chǎn)使得行業(yè)供給減少。但2022年底的預(yù)期大大好轉(zhuǎn),市場對經(jīng)濟復(fù)蘇充滿期待,鈦白粉市場需求增加,市場兩端供消需漲,供不應(yīng)求觸發(fā)價格上漲。

王曉倩認(rèn)為,鈦白粉本輪漲價主要由于原料鈦精礦、硫酸價格上漲,成本加持鈦白粉廠家推漲價格,“今年國內(nèi)鈦精礦價格持續(xù)上漲,進口鈦礦價格仍保持堅挺;硫酸市場價格亦多數(shù)上漲。”

針對后市,市場目前對鈦白粉的價格看漲情緒依然較濃。王曉倩透露,月初二十余家企業(yè)紛紛發(fā)函宣漲,廠家貨源偏緊,目前多數(shù)廠家已封單,以交付前期訂單為主,月末龍頭企業(yè)再發(fā)漲價函,部分企業(yè)陸續(xù)跟漲,業(yè)者心態(tài)向好。3月傳統(tǒng)需求旺季,預(yù)計鈦白粉市場或?qū)⒀永m(xù)上行態(tài)勢,國內(nèi)金紅石型鈦白粉市場主流價格達(dá)到15500-16500元/噸,銳鈦型達(dá)到13500-14500元/噸,氯化法達(dá)到17500-19000元/噸。

王赤坤分析稱:“由于減產(chǎn)停產(chǎn)的產(chǎn)能恢復(fù)需要時間,而市場需求將迎來持續(xù)增加,短期內(nèi)鈦白粉供不應(yīng)求的局面很難改變,價格將繼續(xù)保持上漲態(tài)勢。隨著鈦白粉價格上漲,生產(chǎn)企業(yè)有利可圖,將會逐漸恢復(fù)生產(chǎn),產(chǎn)能增加使得鈦白粉供給增加,市場供不應(yīng)求的局面將會有所改善?!?

在此背景下,龍頭企業(yè)紛紛推進擴產(chǎn)計劃,通過提升市場占有率來占據(jù)優(yōu)勢。根據(jù)龍佰集團披露,公司推動瑞爾鑫生產(chǎn)線改造升級,提高鈦精礦產(chǎn)能,在建規(guī)劃產(chǎn)能實現(xiàn)后,鈦白粉年產(chǎn)能可達(dá)170萬噸;此外,近日中核鈦白擬以2億-3.1億元,認(rèn)購齊峰新材發(fā)行的定增股票,雙方計劃探索從鈦白粉到裝飾原紙的全產(chǎn)業(yè)鏈模式。

(編輯:曹婧晨)

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